金融衍生品持仓追踪：金融衍生品持仓日度追踪

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号F3004355 投资咨询号Z0010982 联系人： 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 中信期货研究|金融衍生品持仓追踪 2017-08-25 金融衍生品持仓日度追踪 主要观点 今日小结： 今日沪、深两市均收跌，两市成交约4662亿元。股指期货IF、IH、IC当月合约均收涨；国债期货T、TF次季合约均收跌；50ETF上涨1.27% 成交量日度变化：股指期货合约总成交量均上升，IF合约变化+45.54%，IH合约变化+39.77%，IC合约变化+19.41%；国债期货合约总成交量均下降，T合约变化-24.88%，TF合约变化-41.66%；50ETF期权合约总成交变化+33.72%。 持仓量日度变化：股指期货IF合约总持仓量变动+3.26%，IH合约变动+7.47%，IC合约变动+0.69%；国债期货T合约总持仓变动+1.08%，TF合约变动+0.05%；50ETF期权合约总持仓变化+3.20%。 注：二十大席位净多头，按照当日中金所公布的所有合约排名合计进行计算； 主力合约，默认为当日收盘时持仓量最多的合约。图 1： 股指国债成交量变化 图 2： 股指国债持仓量变化 -60%-40%-20%0%20%40%60%IFIHICTTFD%DW%W 0%2%4%6%8%10%12%IFIHICTTFD%DW%W 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 图 3： 二十大席位净多头变化 图 4： 50ETF分合约成交持仓 -3000-2000-100001000200030004000IFIHICTTF前5日均值昨日今日 0200 000400 000600 000800 000100 0000120 0000170917101712180350ETF分合约成交持仓日成交量日持仓量 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 2017年8月25日 2 / 14 IF合约 图 5：IF主力前十大席位成交量 单位：手 图 6：IF主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货319671614.34%国泰君安19395718.70%海通期货18163188.15%五矿经易16416697.36%兴证期货16264177.30%银河期货14074366.31%华泰期货12604815.65%光大期货10731524.82%永安期货9776004.38%招商期货8171573.67%其他6531182129.31%IF当月成交情况 持买单量较上一日增减占比中信期货37545816.53%国泰君安2269-101 9.99%五矿经易1955-467 8.61%鲁证期货1672-72 7.36%乾坤期货1296-143 5.71%银河期货1174375.17%永安期货11463275.05%海通期货11092494.88%广发期货104794.61%申银万国1031-87 4.54%其他625148627.53%IF当月持买单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 7：IF主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 8：IF主力前十大席位持净多单量 单位：手 持卖单量较上一日增减占比中信期货4763-208 19.16%国泰君安2277709.16%华泰期货22661229.12%上海东证2231-31 8.97%光大期货1716-72 6.90%银河期货1683-142 6.77%国投安信1459-49 5.87%兴证期货1407765.66%海通期货1202-39 4.84%永安期货86583.48%其他4990-21 20.07%IF当月持卖单情况 净多单量较上一日增减中信期货-1009266国泰君安-8-171 五矿经易1955-467 鲁证期货1672-72 乾坤期货1296-143 银河期货-509179永安期货281319海通期货-93288广发期货27674申银万国582-82 其他6251486IF当月净多单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前IF主力合约为合约IF1709。 图 9： IF中金所当日公布排名合约前二十大席位多空对比 日期沪深300前二十大席位多头前二十大席位空头前二十大席位净多头2017/08/243734.652307925145-20662017/08/253795.752270424859-2155 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：前二十多空席位按中金所当日公布成交持仓排名的合约合计进行计算。目前公布排名的合约为IF1709。 中信期货研究|成交持仓追踪 2017年8月25日 3 / 14 图 10：IF全部合约总持仓变化 日期总持仓量总成交量总成交量/总持仓量2017/08/2438829128150.332017/08/2540095186510.47 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 11：IF合约前二十大席位多空对比 单位：手 图 12：IF合约前二十大席位净多头数 单位：手 350 0355 0360 0365 0370 0375 0380 0385 0-400 00-300 00-200 00-100 000100 00200 00300 00201 7/0 6/3 0201 7/0 7/0 4201 7/0 7/0 6201 7/0 7/1 0201 7/0 7/1 2201 7/0 7/1 4201 7/0 7/1 8201 7/0 7/2 0201 7/0 7/2 4201 7/0 7/2 6201 7/0 7/2 8201 7/0 8/0 1201 7/0 8/0 3201 7/0 8/0 7201 7/0 8/0 9201 7/0 8/1 1201 7/0 8/1 5201 7/0 8/1 7201 7/0 8/2 1201 7/0 8/2 3201 7/0 8/2 5前二十大席位多头前二十大席位空头沪深300（右轴） 350 0355 0360 0365 0370 0375 0380 0385 0-300 0-250 0-200 0-150 0-100 0-5000201 7/0 6/3 0201 7/0 7/0 4201 7/0 7/0 6201 7/0 7/1 0201 7/0 7/1 2201 7/0 7/1 4201 7/0 7/1 8201 7/0 7/2 0201 7/0 7/2 4201 7/0 7/2 6201 7/0 7/2 8201 7/0 8/0 1201 7/0 8/0 3201 7/0 8/0 7201 7/0 8/0 9201 7/0 8/1 1201 7/0 8/1 5201 7/0 8/1 7201 7/0 8/2 1201 7/0 8/2 3201 7/0 8/2 5前二十大席位净多头沪深300（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 13：IF合约总持仓VS成交持仓比 图 14：IF合约总成交 VS成交持仓比 0.00.10.20.30.40.50.60.7340 00350 00360 00370 00380 00390 00400 00410 00420 00430 00201 7/0 6/3 0201 7/0 7/0 4201 7/0 7/0 6201 7/0 7/1 0201 7/0 7/1 2201 7/0 7/1 4201 7/0 7/1 8201 7/0 7/2 0201 7/0 7/2 4201 7/0 7/2 6201 7/0 7/2 8201 7/0 8/0 1201 7/0 8/0 3201 7/0 8/0 7201 7/0 8/0 9201 7/0 8/1 1201 7/0 8/1 5201 7/0 8/1 7201 7/0 8/2 1201 7/0 8/2 3201 7/0 8/2 5总持仓成交量/持仓量（右轴） 00.10.20.30.40.50.60.70500 0100 00150 00200 00250 00300 00201 7/0 6/3 0201 7/0 7/0 4201 7/0 7/0 6201 7/0 7/1 0201 7/0 7/1 2201 7/0 7/1 4201 7/0 7/1 8201 7/0 7/2 0201 7/0 7/2 4201 7/0 7/2 6201 7/0 7/2 8201 7/0 8/0 1201 7/0 8/0 3201 7/0 8/0 7201 7/0 8/0 9201 7/0 8/1 1201 7/0 8/1 5201 7/0 8/1 7201 7/0 8/2 1201 7/0 8/2 3201 7/0 8/2 5总成交成交量/持仓量（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 2017年8月25日 4 / 14 IH合约 图 15：IH主力前十大席位成交量 单位：手 图 16：IH主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货305554618.40%海通期货15955309.61%光大期货15702839.45%五矿经易14915878.98%国泰君安12654407.62%南华期货9043465.44%兴证期货7802954.70%永安期货7271934.38%华泰期货707974.26%银河期货6912114.16%其他382060923.01%IH当月合约成交情况 持买单量较上一日增减占比中信期货26354318.16%五矿经易184124512.69%国富期货1112427.66%国泰君安974836.71%海通期货8243365.68%鲁证期货804-44 5.54%福能期货796-2 5.49%中金期货659-165 4.54%永安期货566433.90%广发期货481113.32%其他381714926.31%IH当月持买单情况 数据来源：中国金