财富数据周刊：北上资金延续净流入，市场估值水平持续回落

[Table_Title] 财富数据周刊 北上资金延续净流入，市场估值水平持续回落 2018 年 09 月 03 日（ 2018 年 第 35 期 ） [Table_Summary] 【数据解读】 从上周的数据来看，两市的赚钱效应大幅下降，除周一外，两市上涨家数占比均处于下风，且每日跌停板家数有所增多，涨停家数却逐日递减，赚钱效应较差。截至上周五，央行已经连续八个交易日未开展逆回购操作，但资金面并未因此趋紧，上周各主要Shibor的走势稳中有降。此外，两市融资余额在8500亿元上方止跌，但并没有任何拐头的迹象，而另一边北上资金在A股纳入MSCI权重扩容的因素下继续维持净买入状态，反映出北上资金与风险偏好较高的杠杆资金对于A股截然不同的风险偏好。值得关注的是，从A股的整体估值水平来看，由于股价持续调整，当前整体已处于历史低位区间，后市估值承压的韧性有望增强。 【板块监测】 市场聚焦 行业 主题 1-5排名 （涨幅） 上周涨幅 上周资金净流入 上周涨幅 上周资金净流入 航天航空 房地产 知识产权 租售同权 通讯行业 / 军民融合 进口博览 旅游酒店 / 无人机 知识产权 民航机场 / 单抗概念 航母概念 文教休闲 / 在线旅游 共享经济 行业 主题 1-5排名 （跌幅） 上周跌幅 上周资金净流出 上周跌幅 上周资金净流出 园林工程 电子元件 可燃冰 上证50 贵金属 电子信息 页岩气 物联网 多元金融 医药制造 次新股 5G概念 交运设备 通讯行业 基因测序 超级品牌 塑胶制品 软件服务 油气设服 国产芯片 资料来源：东方财富终端 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：戴彧 证书编号：S1160515090001 联系人：马建华 电话：021-23586480 [Table_Index] 主要市场指数 指数 上周收盘 上周涨幅% 东方财富全A 3563.93 -0.33 上证指数 2725.25 -0.15 沪深300 3334.50 0.28 中小板指 5844.98 -0.12 创业板指 1435.20 -1.03 三板做市 1029.58 -0.50 恒生指数 27888.55 0.78 台湾加权 11063.94 2.36 道琼斯 25964.82 0.68 标普500 2901.52 0.93 纳斯达克 8109.54 2.06 富时100 7432.42 -1.91 日经225 22865.15 1.17 主要商品期货 名称 上周收盘 上周涨幅% 纽约原油 69.88 1.69 COMEX 黄金 1201.70 -0.57 LME 铜 5990.00 -1.30 LME 铝 2118.00 1.63 BDI 航运 1579.00 -6.95 主要外汇 外汇 上周中间价 上周涨幅% 美元/人民币 6.8246 -0.68 欧元/人民币 7.9646 0.36 百日元/人民币 6.1524 -0.39 期指主力合约 合约 上周结算价 上周涨幅% IF当月连续 3322.0 0.19 IH当月连续 2475.2 -0.10 IC当月连续 4791.8 -0.38 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 市场研究 / 最新资讯 / 证券研究报告 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 [Table_yemei] 财富数据周刊 图表：最近一月每日涨跌家数对比 图表：最近一月每日涨跌停家数对比 [Table_Chart1] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 图表：沪深两市融资融券余额（最近一年） 图表：沪深两市融资融券余额（最近三个月） [Table_Chart2] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 【沪深港通】 图表：沪股通净买入额（亿元） 图表：沪港股通净买入额（亿元） [Table_Chart3] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 04008001200160020002400280032003600上涨家数平盘家数下跌家数0102030405060708090100110涨停家数跌停家数374247525762677277850087008900910093009500970099001010010300105001070010900融资余额（亿元）融券余额（亿元）6062646668707274767885008600870088008900900091009200930094009500960097009800990010000融资余额（亿元）融券余额（亿元）-25.0-20.0-15.0-10.0-5.00.05.010.015.020.025.030.035.040.0-30.0-25.0-20.0-15.0-10.0-5.00.05.010.015.020.025.0 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 [Table_yemei] 财富数据周刊 图表：深股通净买入额（亿元） 图表：深港股通净买入额（亿元） [Table_Chart4] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 图表：A-H股溢价（收盘价） [Table_Chart5] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 【市场估值】 图表：市场估值变化（市盈率TTM） 图表：市场估值变化（市净率） [Table_Chart6] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 -15.0-10.0-5.00.05.010.015.020.025.030.0-20.0-15.0-10.0-5.00.05.010.015.020.0115.0116.0117.0118.0119.0120.0121.0122.0123.010.015.020.025.030.035.040.045.050.0全部A股沪深300中小板创业板1.21.62.02.42.83.23.64.04.44.8全部A股沪深300中小板创业板 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 [Table_yemei] 财富数据周刊 图表：东证一级行业市盈率（TTM） [Table_Chart7] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 图表：东证一级行业市净率 [Table_Chart8] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 图表：一致性盈利预期-上证指数（%） 图表：一致性盈利预期-沪深300（%） [Table_Chart12] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 010203040506070800.01.02.03.04.05.012.013.014.015.016.017.018.019.020.021.022.023.024.025.010.011.012.013.014.015.016.017.018.019.020.021.022.023.0 敬请阅读本报告正文后各项声明 5 [Table_yemei] 财富数据周刊 图表：一致性盈利预期-中小板指（%） 图表：一致性盈利预期-创业板指（%） [Table_Chart13] 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 【市场利率】 图表：SHIBOR 隔夜利率（%） 图表：SHIBOR 7天利率（%） [Table_Chart9] 资料来源：全国银行间同业拆借中心，Choice，东方财富证券研究所 资料来源：全国银行间同业拆借中心，Choice，东方财富证券研究所 图表：SHIBOR 3个月利率（%） 图表：10年期中债国债到期收益率（%） [Table_Chart10] 资料来源：全国银行间同业拆借中心，Choice，东方财富证券研究所 资料来源：全国银行间同业拆借中心，Choice，东方财富证券研究所 22.024.026.028.030.032.034.036.016.024.032.040.048.056.064.01.301.501.701.902.102.302.502.702.302.402.502.602.702.802.902.702.903.103.303.503.703.904.104.304.503.443.493.543.593.643.69 敬请阅读本报告正文后各项声明 6 [Table_yemei] 财富数据周刊 图表：货币投放（回笼）统计（亿元） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 【投资者情况】 图表：新增投资者数量（万人） 图表：新发股票型基金实际募集份额（亿份） [Table_Chart11] 资料来源：中国证券登记结算有限公司，Choice，东方财富证券研究所 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 【财经日历】 时间 事件 影响板块 9月6日 美国拟对2000亿美元中国商品加征关税 11月5日 首届中国国际进口博览会 进口博览 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 【新股申购】 申购日期 股票代码 股票简称 申购代码 发行总数（万股） 定格申购需配市值（万元） 申购上限（万股） 发行价格 09-05 周三 002938 鹏鼎股份 002938 23114 69.00 6.90 16.07 09-06 周四 300748 金力永磁 300748 4160 12.00 1.20 5.39 09-07 周五 002936 郑州银行 002936 60000 180.00 18.00 4.59 09-11 周二 603583 捷昌驱动 732583 3020 12.00 1.20 29.