融资融券周报第161期：两融余额连降7周而融资买入额连续两周回升

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额连降7周而融资买入额连续两周回升 融资融券周报第161期 2018年07月16日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -6.88 -8.24 -11.41 沪深300 -7.50 -7.38 -5.23 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：何日牛再来？-——2018年中期策略报告》 2018-07-11 2 《策略报告：两融余额连降6周，融资买入额连降5周后回升-融资融券周报第16 0期》 2018-07-11 3 《策略报告：综合仓位微降，投资者风险偏好可能提升--『财富投资者行为大数据调查第五十七期』》 2018-07-11 4 《策略报告：贸易战第一回合靴子落地，悲观情绪释放或迎反弹》 2018-07-10 5 《策略报告：两融余额和融资买入额连续5周环比双降-融资融券周报第159期》 2018-07-04 投资要点  截至2018年7月13日，深沪两市两融余额8974.62亿元，环比下降0.87%。两融余额占全部A股流通市值2.24%。上周融资买入额总计1255.20亿元，环比上升2.28%；上周融资净买入额为-82.08亿元，前值为-141.02亿元。两市融资买入额占A股成交量的7.08%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为房地产、银行、采掘、钢铁、非银金融、；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、通信、计算机、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为中远海科、天喻信息、申达股份、鲁商置业、远光软件、银江股份、丰林集团、青青稞酒、东港股份、创元科技；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、数码科技、创元科技、恒泰艾普、亚通股份、蒙草生态、探路者、北纬科技、和佳股份、六国化工。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为新钢股份、步长制药、江苏租赁、南钢股份、天齐锂业、方大特钢、通威股份、恒逸石化、二三四五、深赤湾A；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为凯乐科技、酒钢宏兴、世茂股份、中钢国际、宝莫股份、维维股份、国药股份、航民股份、华锦股份、冀中能源。  建议关注两融标的：科士达。预计2018-2019年公司实现营收34.8亿、42.7亿，归母净利润分别为4.73亿、5.88亿，EPS为0.80元、1.00元，净利率增速分别为27%、24%。公司成长稳健，品牌及经营优势突出，对应2018年EPS合理估值区间24-26倍，目标区间19.2-20.8元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S05305171100 0）  数据说明：数据更新截止日2018年7月13日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -14%-9%-4%1%6%11%16%2017-072017-112018-03上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014080120140926201411212015011620150313201505082015070320150828201510232015121820160219201604152016060820160805201609302016120220170126201703312017052620170728201709222017112420180119201803232018051820180713上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014080120140926201411212015011620150313201505082015070320150828201510232015121820160219201604152016060820160805201609302016120220170126201703312017052620170728201709222017112420180119201803232018051820180713上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 房地产 13.53 2.74 银行 11.14 2.60 采掘 10.93 0.32 钢铁 10.82 5.29 非银金融 10.16 3.69 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 4.61 2.84 有色金属 4.00 5.15 通信 3.93 4.69 计算机 3.34 2.73 国防军工 2.95 2.23 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 中远海科 33.94 3.41 天喻信息 32.78 8.28 申达股份 32.65 0.43 鲁商置业 31.79 4.60 远光软件 31.37 4.13 银江股份 30.91 2.74 丰林集团 30.68 4.01 青青稞酒 30.43 5.61 东港股份 30.37 1.93 创元科技 30.30 3.17 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 26.88 4.99 数码科技 21.71 4.37 创元科技 21.18 3.17 恒泰艾普 20.30 2.52 亚通股份 19.25 2.97 蒙草生态 19.07 4.58 探路者 18.51 0.55 北纬科技 18.46 -3.11 和佳股份 18.40 3.72 六国化工 18.26 5.04 资料来源：财富证券、wind