融资融券周报第154期：两融余额环比连续回升，融资买入额也环比上升

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比连续回升，融资买入额也环比上升 融资融券周报第154期 2018年05月28日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 1.92 -3.62 1.00 沪深300 1.59 -5.15 9.66 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：靓丽背后存隐忧，拥抱稳稳的幸福-2017年报与2018年一季报深度分析》 2018-05-24 2 《策略报告：两融余额环比继续回升而融资买入额环比下降-融资融券周报第153期》 2018-05-23 3 《策略报告：贸易争端缓和短期提振情绪，未来关注利率上行压力》 2018-05-22 4 《策略报告：两融余额和融资买入额环比回升-融资融券周报第152期》 2018-05-16 5 《策略报告：风险缓和但不确定性仍在，持续上行动力现不足》 2018-05-15 投资要点  截至2018年5月25日，深沪两市两融余额9950.51亿元，环比上升0.76%。两融余额占全部A股流通市值2.27%。上周融资买入额总计1773.43亿元，环比上升10.20%；上周融资净买入额为75.31亿元，前值为24.07亿元。两市融资买入额占A股成交量的8.32%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、银行、房地产、采掘、有色金属；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、通信、计算机、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为东风股份、香溢融通、国投电力、中京电子、中远海科、天喻信息、健民集团、盐田港、兴民智通、北京城建；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、数码科技、创元科技、景兴纸业、恒泰艾普、亚通股份、欧比特、六国化工、恒宝股份、电广传媒。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为海翔药业、东风股份、金龙汽车、白云机场、兖州煤业、华鲁恒升、桐昆股份、东方园林、聚光科技、万丰奥威；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为凤凰传媒、广东明珠、乐凯胶片、广日股份、广电网络、一拖股份、远达环保、国电电力、皖能电力、国信证券。  建议关注两融标的：科士达。预计2018-2019年公司实现营收34.8亿、42.7亿，归母净利润分别为4.73亿、5.88亿，EPS为0.80元、1.00元，净利率增速分别为27%、24%。公司成长稳健，品牌及经营优势突出，对应2018年EPS合理估值区间24-26倍，目标区间19.2-20.8元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S053051711000）  数据说明：数据更新截止日2018年5月25日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -2%2%6%10%14%18%22%2017-052017-092018-01上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况 .................................................................................................................. 3 1.1 两融市场整体情况 ............................................................................................................. 3 1.2两融资金行业流向 .............................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点 .................................................................................................................. 6 3 重点关注两融标的 .................................................................................................................. 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 .................................................................................. 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 .............................................................. 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ........................................................................... 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ........................................................................... 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ......................................................................... 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ......................................................................... 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ................................................................................. 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ................................................................................. 5 表7：市场要闻和策略观点一览表 ........................................................................................... 6 表8：重点关注两融标的情况 ................................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117201801052018030220180420上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117201801052018030220180420上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 14.84 -1.45 银行 13.56 -1.53 房地产 12.95 -2.36 采掘 12.22 -1.20 有色金属 11.30 -2.28 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 综合 4.09 0.36 有色金属 3.88 -2.28 通信 3.73 0.50 计算机 3.35 -0.91 国防军工 2.94 -0.78 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 东风股份 38.84 4.31 香溢融通 37.65 0.15 国投电力 37.46 3.96 中京电子 36.07 3.49 中远海科 35.05 -6.90 天喻信息 34.72 -5.22 健民集团 34.30 1.68 盐田港 34.28 3.49 兴民智通 33.47 -1.54 北京城建 33.45 -2.17 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 全柴动力 23.99 -0.82 数码科技 19.03 7.99 创元科技 18.53 -1.96 景兴