融资融券周报第153期：两融余额环比继续回升而融资买入额环比下降

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比继续回升而融资买入额环比下降 融资融券周报第153期 2018年05月21日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 3.96 -0.18 3.32 沪深300 3.78 -1.61 14.67 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：两融余额和融资买入额环比回升-融资融券周报第152期》 2018-05-16 2 《策略报告：风险缓和但不确定性仍在，持续上行动力现不足》 2018-05-15 3 《策略报告：仓位低位小幅回升，小盘成长风格占主导--『财富投资者行为大数据调查第五十三期』》 2018-05-09 4 《策略报告：两融余额和融资买入额环比均继续下降-融资融券周报第151期》 2018-05-08 5 《策略报告：维持震荡整固判断，重视流动性的边际变化》 2018-05-07 投资要点  截至2018年5月18日，深沪两市两融余额9875.79亿元，环比上升0.26%。两融余额占全部A股流通市值2.21%。上周融资买入额总计1609.24亿元，环比下降9.11%；上周融资净买入额为24.07亿元，前值为45.61亿元。两市融资买入额占A股成交量的8.39%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、银行、采掘、房地产、有色金属；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、通信、计算机、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为六国化工、国投电力、广东明珠、创元科技、中京电子、美都能源、天喻信息、盐田港、银江股份、龙溪股份；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、数码科技、恒泰艾普、景兴纸业、亚通股份、创元科技、北纬科技、欧比特、恒宝股份、电广传媒。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为柳工、中新药业、智飞生物、白云山、温氏股份、华菱钢铁、韶钢松山、华兰生物、华鲁恒升、片仔癀；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为鹏起科技、奋达科技、凯乐科技、中粮生化、隧道股份、号百控股、光明乳业、新潮能源、华丽家族、郑煤机。  建议关注两融标的：科士达。预计2018-2019年公司实现营收34.8亿、42.7亿，归母净利润分别为4.73亿、5.88亿，EPS为0.80元、1.00元，净利率增速分别为27%、24%。公司成长稳健，品牌及经营优势突出，对应2018年EPS合理估值区间24-26倍，目标区间19.2-20.8元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S05305171100 0）  数据说明：数据更新截止日2018年5月18日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 0%4%8%12%16%20%24%28%2017-052017-092018-01上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117201801052018030220180420上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117201801052018030220180420上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 14.97 -1.27 银行 13.01 0.67 采掘 12.29 4.38 房地产 11.81 -1.48 有色金属 11.71 0.63 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 4.07 -1.33 有色金属 3.79 0.63 通信 3.63 -0.92 计算机 3.36 -2.88 国防军工 2.87 -1.73 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 六国化工 37.02 -1.44 国投电力 35.33 4.25 广东明珠 34.43 -1.28 创元科技 33.33 1.94 中京电子 32.39 -3.37 美都能源 31.51 0.93 天喻信息 31.11 0.32 盐田港 31.06 -0.51 银江股份 30.89 -5.17 龙溪股份 30.54 -2.22 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 23.51 -2.52 数码科技 19.80 -2.79 恒泰艾普 18.06 16.13 景兴纸业 17.91 -1.24 亚通股份 17.88 -4.40 创元科技 17.87 1.94 北纬科技 17.27 -4.00 欧比特 16.62 -5.38 恒宝股份 16.57 -3.85 电