融资融券周报第140期：两融余额环比持续上升，融资买入额也继续增加

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比持续上升，融资买入额也继续增加 融资融券周报第140期 2018年01月22日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 6.20 3.63 12.11 沪深300 6.96 10.43 29.26 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：仓位回归历史均值附近，情绪提升受制流动性压力--『财富投资者行为大数据调查第四十六期』》 2018-01-18 2 《策略报告：两融余额环比继续上升，融资买入额大幅增加-融资融券周报第139期》 2018-01-15 3 《策略报告：新三板“三类股东”监管政策明确-——新三板周报》 2018-01-15 4 《策略报告：少一分浮躁多一份坚守》 2018-01-15 5 《策略报告：两融余额和融资净买入额均环比继续增加-融资融券周报第138期》 2018-01-10 投资要点  截至2018年1月19日，深沪两市两融余额10,665.09亿元，环比上升1.70%。两融余额占全部A股流通市值2.27%。上周融资买入额总计3,055.01亿元，环比上升13.33%；上周融资净买入额为174.97亿元，前值为147.47亿元。两市融资买入额占A股成交量的11.09%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为银行、非银金融、房地产、建筑装饰、有色金属；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为计算机、通信、综合、有色金属、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为创元科技、湖北广电、数码科技、华意压缩、中远海科、宏达股份、明牌珠宝、广东明珠、大恒科技、新兴铸管；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、数码科技、千山药机、华平股份、亚通股份、泰合健康、恒泰艾普、盛运环保、恒宝股份、创元科技。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为东兴证券、飞马国际、香江控股、国信证券、泰禾集团、中国石化、苏泊尔、中国建筑、长盈精密、上海银行；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为远达环保、歌华有线、中粮糖业、吉视传媒、吴江银行、陕国投A、浦东建设、上海银行、云南城投、尖峰集团。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收22.9亿、28.5亿，归母净利润分别为3.70亿、4.70亿，EPS为0.64元、0.81元，净利率增速分别为25%、27%，公司UPS海外业务发展势头良好，精密空调等数据中心产品市场接受度提高，具备较强的持续成长能力，对应2017年EPS合理估值区间为30-32倍PE，合理区间为19.2-20.5元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S053051711000）  数据说明：数据更新截止日2018年1月19日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -3%2%7%12%17%22%27%2017-012017-052017-09上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014072520140912201410312014121920150206201503272015051520150703201508212015100920151127201601152016031120160429201606172016080520160923201611182017010620170303201704212017060920170804201709222017111720180105上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014072520140912201410312014121920150206201503272015051520150703201508212015100920151127201601152016031120160429201606172016080520160923201611182017010620170303201704212017060920170804201709222017111720180105上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 银行 15.47 6.87 非银金融 14.93 6.30 房地产 14.13 3.81 建筑装饰 13.06 0.75 有色金属 12.14 -4.85 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 计算机 4.01 -6.74 通信 3.97 -3.08 综合 3.92 -1.71 有色金属 3.91 -4.85 国防军工 3.16 -3.77 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 创元科技 39.93 -0.98 湖北广电 37.62 -0.49 数码科技 35.94 -5.05 华意压缩 35.35 -7.09 中远海科 34.64 -5.78 宏达股份 34.25 -1.70 明牌珠宝 33.72 -1.46 广东明珠 32.45 -0.92 大恒科技 32.35 -4.52 新兴铸管 32.10 0.18 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 24.86 -0.42 数码科技 22.74 -5.05 千山药机 22.34 -19.00 华平股份 20.40 1.51 亚通股份 19.70 4.48 泰合健康 19.23 -0.14 恒泰艾普 18.73 2.01 盛运环保 18.62