融资融券周报第126期：两融余额环比回升，融资买入额也大幅增加

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比回升，融资买入额也大幅增加 融资融券周报第126期 2017年10月16日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 0.74 4.84 10.27 沪深300 2.14 5.68 18.38 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：两融余额环比减少，融资买入额大幅下降-融资融券周报第125期》 2017-10-10 2 《策略报告：新三板定增整体活跃，而做市指数逼近基点-——新三板周报》 2017-10-10 3 《策略报告：在盈利质量改善的前提下重视博弈价值》 2017-10-09 4 《策略报告：“财富卓越成长”投资组合周报 vol.368-仓位进行微调》 2017-10-09 5 《策略报告：投资者情绪整体仍乐观，预期的市场波动收窄--『财富投资者行为大数据调查第三十九期』》 2017-09-27 投资要点  截至2017年10月13日，深两市两融余额9939.86亿元，环比上升2.53%。两融余额占全部A股流通市值2.20%。上周融资买入额总计2655.21亿元，环比上升28.92%；上周融资净买入额238.91亿，前值为-214.09亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.27%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、房地产、有色金属、综合、银行；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为有色金属、综合、计算机、通信、传媒。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为中远海科、北京城建、全柴动力、中国国贸、香溢融通、澳柯玛、中航地产、中国中期、中成股份、锦龙股份；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、国民技术、华平股份、千山药机、泰合健康、数码科技、盛运环保、欧比特、亚通股份、中国中期。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为京威股份、常熟银行、北京城建、海马汽车、美克家居、郑煤机、湖北广电、分众传媒、金种子酒、长电科技；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为富奥股份、酒钢宏兴、辉隆股份、三花智控、燕京啤酒、山推股份、青青稞酒、和佳股份、天地科技、大唐发电。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收21.0亿、24.9亿，归母净利润分别为3.73亿、4.70亿，EPS为0.84元、1.06元，净利率增速分别为26.0%、26.2%，公司质地优良，产品市场认可度高，海外发展潜力足，尤其是中报业绩超预期，预计公司2017年26-27倍PE估值，给予“推荐”评级。（研究员：龙靓S0530516040001 研究助理：杨甫）  数据说明：数据更新截止日2017年10月13日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 0%3%6%9%12%15%18%2016-102017-022017-06上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201407252014091220141031201412192015020620150327201505152015070320150821201510092015112720160115201603112016042920160617201608052016092320161118201701062017030320170421201706092017080420170922上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201407252014091220141031201412192015020620150327201505152015070320150821201510092015112720160115201603112016042920160617201608052016092320161118201701062017030320170421201706092017080420170922上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 15.30 2.37 房地产 14.68 0.85 有色金属 14.19 -2.13 综合 14.06 1.80 银行 13.98 1.67 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 有色金属 4.06 -2.13 综合 3.74 1.80 计算机 3.64 3.23 通信 3.50 1.89 传媒 3.17 3.36 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 中远海科 43.19 6.89 北京城建 40.37 -1.73 全柴动力 39.76 1.68 中国国贸 39.61 0.16 香溢融通 37.71 2.67 澳柯玛 37.39 2.72 中航地产 35.27 -0.19 中国中期 35.14 0.74 中成股份 34.98 1.80 锦龙股份 34.89 0.00 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 22.15 1.68 国民技术 21.08 -0.76 华平股份 19.57 3.60 千山药机 18.89 8.59 泰合健康 18.32 -2.37 数码科技 17.16 4.84 盛运环保 16.81 -5.84 欧比特 16.59 1.08 亚通股份 16.56 3.44 中国中期 16.18 0.74 资料来源：财富证