电子器件行业：国家意志+天量投资，国产IC设备厂商迎来发展黄金期

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 工业 资本货物 国家意志+天量投资，国产IC设备厂商迎来发展黄金期 [Table_Summary] 报告摘要 中国大陆有望接力韩国成为2018全球半导体装备市场增长极。根据SEMI预测，2017年全球半导体设备的销售额为559亿美元，比2016年增长35.6％；其中韩国半导体设备的销售额达到了178.9亿美元，同比暴增132.64%，主要来自存储芯片需求增长带动的三星和SK海力士的投资。展望2018年，全球半导体设备的销售额有望达到601亿美元，比2017年增长7.5％；其中中国大陆半导体设备销售额有望达到113.3亿美元，同比增长49.28%，将接棒韩国成为全球增速最快的地区。根据我们不完全统计，2017-2020年中国大陆将有超过20条芯片生产线投产，投资规模超8000亿元人民币，将带来巨大设备需求。 大基金二期呼之欲出，继续撬动社会资本共同助力半导体行业发展。截至2017年11月30日，大基金累计有效决策62个项目，涉及46家企业，累计有效承诺额1063亿元，实际出资794亿元，分别占首期总规模的77%和57%，在制造、设计、封测、装备材料领域的投资比重分别为63%、20%、10%、7%。大基金实际出资部分直接带动社会融资3500多亿元，实现近1:5的放大效应。根据行业信息，目前大基金二期正在酝酿当中，预计规模将在2000亿左右，推出后有望进一步支持设计等薄弱环节，引导国内半导体行业做大做强。 国内半导体设备投资看什么？国内此轮半导体投资浪潮国内设备厂商能否分得一杯羹，主要看其是否有通过验证能够进入商业化产线的设备，梳理这样的设备有两个思路。1、首台套思路：一般来说国家对于首台套设备进入生产线验证会有支持（如保险、政策等），因此拥有首台套设备的厂商比其他厂商更容易进入客户验证环节，容易形成先发优势；2、由易到难思路：对于小而有特色的民营企业，从更成熟技术门槛更低的封测环节入手或许上量会更容易；同时，一些辅助工序如超净室设备、自动搬送系统等也是不错的切入环节。 投资建议：我们长期看好高端装备大方向，看好工业强基逻辑，建议重点关注RV减速器国产化“双子星”中大力德和双环传动，同时建议重点关注恒立液压、日机密封、华铁股份、昊志机电和应流股份等。我们看好看好工业机器人及半导体装备进口替代逻辑，建议重点关注拓斯达、快克股份、爱仕达、山东威达、黄河旋风、诺力股份、精测电子、智云股份、长川科技、晶盛机电和机器人等； 走势对比 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《牵手深圳燃气集团，打造一带一路能源工程总包商》--2017/12/19 [Table_Author] 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 证券分析师：钱建江 电话：021-61376578 E-MAIL：qianjianjiang@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517070002 联系人：刘瑜 电话：010-88695233 E-MAIL：liuyubj@tpyzq.com 联系人：徐也 电话：010-88695236 E-MAIL：xuye@tpyzq.com (10%)(3%)5%12%20%27%16/12/2617/2/2617/4/2617/6/2617/8/2617/10/26机械 沪深300 [Table_Message] 2017-12-24 行业周报 看好/维持 机械 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 国家意志+天量投资，国产IC设备厂商迎来发展黄金期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 同时看好行业龙头强者恒强逻辑，建议重点关注三一重工、中国中车、弘亚数控等。 行业周报 P3 国家意志+天量投资，国产IC设备厂商迎来发展黄金期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 5 2 推荐组合核心逻辑跟踪 ................................................................................................ 5 3 行业重点新闻 ................................................................................................................ 6 4 重点公司公告 ................................................................................ 错误!未定义书签。 5 板块行情回顾 ................................................................................................................ 9 行业周报 P4 国家意志+天量投资，国产IC设备厂商迎来发展黄金期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅 ......................................................................................... 9 图表2：18个申万机械设备三级子行业本周涨跌幅 ..................................................................... 9 行业周报 P5 国家意志+天量投资，国产IC设备厂商迎来发展黄金期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 中国大陆有望接力韩国成为2018全球半导体装备市场增长极。根据SEMI预测，2017年全球半导体设备的销售额为559亿美元，比2016年增长35.6％；其中韩国半导体设备的销售额达到了178.9亿美元，同比暴增132.64%，主要来自存储芯片需求增长带动的三星和SK海力士的投资。展望2018年，全球半导体设备的销售额有望达到601亿美元，比2017年增长7.5％；其中中国大陆半导体设备销售额有望达到113.3亿美元，同比增长49.28%，将接棒韩国成为全球增速最快的地区。根据我们不完全统计，2017-2020年中国大陆将有超过20条芯片生产线投产，投资规模超8000亿元人民币，将带来巨大设备需求。 大基金二期呼之欲出，继续撬动社会资本共同助力半导体行业发展。截至2017年11月30日，大基金累计有效决策62个项目，涉及46家企业，累计有效承诺额1063亿元，实际出资794亿元，分别占首期总规模的77%和57%，在制造、设计、封测、装备材料领域的投资比重分别为63%、20%、10%、7%。大基金实际出资部分直接带动社会融资3500多亿元，实现近1:5的放大效应。根据行业信息，目前大基金二期正在酝酿当中，预计规模将在2000亿左右，推出后有望进一步支持设计等薄弱环节，引导国内半导体行业做大做强。 国内半导体设备投资看什么？国内此轮半导体投资浪潮国内设备厂商能否分得一杯羹，主要看其是否有通过验证能够进入商业化产线的设备，梳理这样的设备有两个思路。1、首台套思路：一般来说国家对于首台套设备进入生产线验证会有支持（如保险、政策等），因此拥有首台套设备的厂商比其他厂商更容易进入客户验证环节，容易形成先发优势；2、由易到难思路：对于小而有特色的民营企业，从更成熟技术门槛更低的封测环节入手或许上量会更容易；同时，一些辅助工序如超净室设备、自动搬送系统等也是不错的切入环节。 2 推荐组合核心逻辑跟踪 我们长期看好高端装备大方向，看好工业强基逻辑，建议重点关注RV减速器国产化“双子星”中大力德和双环传动，同时建议重点关注恒立液压、日机密封、华铁股份、昊志机电和应流股份等。我们看好看好工业机器人及半导体装备进口替代逻辑，建议重点关注拓斯达、快克股份、爱仕达、山东威达、黄河旋风、诺力股份、精测电子、智云股份、长川科技、晶盛机电和机器人等；同时看好行业龙头强者恒强逻辑， 行业周报 P6 国家意志+天量投资，国产IC设备厂商迎来发展黄金期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 建议重点关注三一重工、中国中车、弘亚数控等。 3 行业重点新闻 【自动化】百度和华为达成战略合作 12月21日，百度公司和华为公司在北京举行战略合作发布会，未来双方将在互联网服务和内容生态、AI平台和技术等方面深入合作，推动人工智能应用和全场景终端产业迅速升级。合作的具体内容包括：在AI平台和技术方面，双方将基于华为HiAI平台和百度PaddlePaddle深度学习框架，发挥华为NPU（Neural Network Processing Unit）的优势，共建以华为AI开放平台和百度大脑为中心的开放生态，服务广大AI开发者，为广大消费者带来更丰富的人工智能应用和智慧服务体验。同时，双方将在各类智慧终端开展深度语音和图像合作，促进人机沟通更加便捷，实现“唤醒万物，自如交流”；针对AR场景化创新，双方将以“技术革新+硬件落地”的“软硬结合”形式共同打造行业领先的AR生态，为广大用户打通虚拟与现实之间的界限。 【轨交】泰国内阁同意中泰高铁合作项目一期工程12月21日开工 泰国交通部长阿空19日表示，内阁当天已同意泰中铁路合作项目一期工程于12月21日开工。阿空在交通部每周例行发布会上说，内阁已知悉泰中铁路一期工程，即曼谷至呵叻高速铁路的进展，并通过了此前泰中铁路合作联合委员会达成的相关决议，决议主要内容就是曼谷至呵叻高速铁路分为四段建设，项目定于12月21日开工。 【半导体】三星宣布量产第二代10nm级8Gb DDR4 DRAM，性能提升10%，功耗降低15% 12月20日，三星宣布已开始量产第二代10nm级8Gb DDR4 DRAM，并持续扩大整体10nm级DRAM的生产。第二代10纳米级芯片比第一代芯片快10%，功耗降低15%。 【锂电】动力电池1-11月装机总电量数据出炉 根据高工产业研究院（GGII）数据统计显示，2017年11月新能源汽车动力电池装机总电量约6.98GWh，同比增长20%，环比增长138%；1-11月动力电池装机总电量约24.65GWh，同比增长23%。 行业周报 P7 国家意志+天量投资，国产IC设备厂商迎来发展黄金期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 【天然气】上周美国天然气库存减少 《华尔街日报》对14位分析师、经纪商和交易员调查平均预测，美国能源信息署（EIA）预计将报告截止12月15日当周美国天然气库存将减少1690亿立方英尺。截止12月15日当周，分析师们的中位数估计为美国天然气库存减少1710亿立方英尺，预测范围为减少1470亿立方英尺至1860亿立方英尺。 【核电】预计明年我国将有5台核电机组投入商业运行 12月13日，国际清洁