融资融券周报第124期：两融余额环比继续增加，融资买入额环比减少

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比继续增加，融资买入额环比减少 融资融券周报第124期 2017年09月25日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 0.63 6.16 10.50 沪深300 1.11 5.93 17.16 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：宏观及策略研究*融资融券周报第123期：两融余额创今年新高，融资买入额环比上升》 2017-09-19 2 《策略报告：宏观及策略研究*卓越成长投资组合周报（366期）：维持组合与仓位不变》 2017-09-19 3 《策略报告：宏观及策略研究*对8月份货币数据的点评：居民部门继续加杠杆购房，实体企业资金受挤，年内降准无望》 2017-09-19 4 《策略报告：宏观及策略研究*金融衍生品周报：期指交割平稳，成交量小幅上涨》 2017-09-18 5 《策略报告：宏观及策略研究*债券市场报告：扩容转股溢价下沉 择券重正股成长——可转债周报（2017.09.11-15）》 2017-09-18 投资要点  截至2017年9月22日，沪深两市两融余额9915.60亿元，环比增加0.82%。两融余额占全部A股流通市值2.24%。上周融资买入额总计2713.69亿元，环比减少15.08%；上周融资净买入额82.46亿，前值为179.18亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.36%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为综合、房地产、非银金融、银行、有色金属；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为有色金属、综合、计算机、通信、传媒。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为大名城、中远海科、力生制药、中国国贸、光迅科技、香溢融通、银江股份、开山股份、华平股份、上海钢联；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、华平股份、千山药机、国民技术、电广传媒、数码科技、卓翼科技、泰合健康、创元科技、中国银河。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为盐湖股份、士兰微、紫光国芯、古井贡酒、上海莱士、华天科技、华远地产、永辉超市、金科股份、金龙汽车；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为皖新传媒、健民集团、尖峰集团、北巴传媒、拓维信息、庞大集团、章源钨业、超声电子、沃尔核材、登海种业。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收21.0亿、24.9亿，归母净利润分别为3.73亿、4.70亿，EPS为0.84元、1.06元，净利率增速分别为26.0%、26.2%，公司质地优良，产品市场认可度高，海外发展潜力足，尤其是中报业绩超预期，预计公司2017年26-27倍PE估值，给予“推荐”评级。  数据说明：数据更新截止日2017年9月22日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 0%3%6%9%12%15%18%2016-092017-012017-05上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201407252014091220141031201412192015020620150327201505152015070320150821201510092015112720160115201603112016042920160617201608052016092320161118201701062017030320170421201706092017080420170922上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201407252014091220141031201412192015020620150327201505152015070320150821201510092015112720160115201603112016042920160617201608052016092320161118201701062017030320170421201706092017080420170922上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 14.73 -0.88 房地产 14.14 0.53 非银金融 13.76 -0.01 银行 13.53 0.31 有色金属 13.52 -3.70 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 有色金属 4.05 -3.70 综合 3.86 -0.88 计算机 3.71 -2.28 通信 3.48 3.11 传媒 3.28 -1.40 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 大名城 42.40 1.26 中远海科 39.15 -0.52 力生制药 37.78 2.47 中国国贸 36.42 -2.08 光迅科技 35.25 7.45 香溢融通 34.52 -5.11 银江股份 34.39 -3.52 开山股份 34.29 -3.53 华平股份 34.19 -2.30 上海钢联 33.93 -5.65 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 22.92 0.11 华平股份 20.91 -2.30 千山药机 20.58 4.53 国民技术 20.46 9.65 电广传媒 17.82 -2.30 数码科技 17.60 -2.12 卓翼科技 17.46 6.51 泰合健康 17.44 0.30 创元科技 17.08