申万计算机周报 AMD收购李飞飞World Labs Physical AI产业加速进入平台竞

AMD收购李飞飞创立的World Labs旨在补齐其在世界模型与空间智能方面的能力。World Labs专注于Spatial Intelligence，覆盖3D世界生成、空间理解、环境模拟和机器人训练，技术路线从生成3D世界向理解世界、模拟世界、服务机器人训练延伸。此举将强化AMD在Physical AI领域的布局，推动产业加速进入平台竞争阶段。

Physical AI赛道正加速发展，英伟达已形成较完整的Physical-AI布局，围绕Cosmos、Isaac、Omniverse等技术栈覆盖世界模型、机器人仿真等。国内厂商如宇树也在加快发展，通过举办世界物理AI大会验证其在本体+智能趋势下的进展。未来智能化侧将重点关注边缘AI芯片、计算模组、存储等，单机AI与感知价值量有望提升，同时拉动云端训练和端侧推理需求。

本报告重点分析了AMD收购World Labs对Physical AI产业格局的影响，以及英伟达在该赛道的完整技术栈布局。同时关注了国内本体厂商如宇树的发展动态，并看好‘本体放量+智能化价值量提升’的趋势。报告还分析了智能化侧的多个重点方向，包括边缘AI芯片、计算模组、存储、六维力、触觉和3D视觉等，以及机器人数据、仿真和具身基础模型的重要性。

当前Physical AI市场呈现国际巨头主导与国内厂商加速追赶的格局。英伟达已形成较完整的Physical-AI布局，覆盖从世界模型到机器人控制的多个环节。国内厂商如宇树通过举办世界物理AI大会等活动，验证其在机器人“大脑”、基础模型和开发者生态方面的进展。市场整体处于快速发展阶段，智能化侧的多个细分领域如边缘AI芯片、计算模组等价值量有望提升，推动云端训练和端侧推理需求增长。

本报告提示Physical AI赛道存在技术快速迭代和市场竞争加剧的风险。英伟达等国际巨头在该领域已形成较完整的技术栈和生态布局，国内厂商需加快技术创新和生态建设以应对竞争。此外，智能化侧的多个细分领域如边缘AI芯片、计算模组等仍处于发展初期，技术成熟度和市场需求存在不确定性。投资者需关注技术路线演进和市场竞争格局变化，谨慎评估投资风险。