申万计算机周报 AMD收购李飞飞World Labs Physical AI产业加速进入平台

该研报主要分析了AMD收购李飞飞创立的World Labs事件，指出此举将加速Physical AI产业发展。World Labs专注于Spatial Intelligence，涵盖3D世界生成、空间理解、环境模拟和机器人训练，从生成3D世界向理解世界、模拟世界、服务机器人训练延伸。研报同时对比了英伟达在Physical AI的完整技术栈布局，包括Cosmos、Isaac、Omniverse等技术平台，以及近期Cosmos 3和Cosmos 3 Edge的进展。此外，研报还关注了宇树世界物理AI大会，验证国内本体厂商加快‘补脑’的趋势。

Physical AI赛道正加速发展，AMD收购World Labs是重要里程碑。该领域涵盖世界模型、机器人仿真、基础模型和端侧计算，英伟达已形成较完整布局。未来智能化侧将重点关注边缘AI芯片、计算模组、存储、六维力、触觉和3D视觉等技术，单机AI与感知价值量有望提升。机器人数据、仿真和具身基础模型将成为关键，Physical AI将拉动云端训练和端侧推理需求。国内厂商如宇树也在加快布局，通过本体+智能的趋势推动行业发展。

研报重点分析了AMD收购World Labs的技术布局及其对Physical AI产业的影响，对比了英伟达的完整技术栈，包括Cosmos、Isaac等平台，以及Cosmos 3 Edge的端侧部署进展。此外，研报关注了宇树世界物理AI大会，探讨国内本体厂商在机器人“大脑”、基础模型和开发者生态方面的进展，验证‘本体+智能’趋势。同时，研报看好‘本体放量+智能化价值量提升’的长期方向，关注边缘AI芯片、计算模组等智能化相关技术。

当前Physical AI市场呈现英伟达主导完整技术栈的格局，其Cosmos、Isaac等平台已覆盖世界模型、机器人仿真等领域。AMD通过收购World Labs补齐了世界模型与空间智能能力，加速产业布局。国内厂商如宇树也在积极推动本体+智能的趋势，通过举办世界物理AI大会验证其技术进展。整体来看，Physical AI技术正从生成世界向理解世界、模拟世界和机器人训练延伸，智能化相关技术如边缘AI芯片、存储等需求持续提升。

研报提示Physical AI产业发展存在技术迭代快、竞争激烈的风险。英伟达已形成较完整的技术栈，新进入者需克服技术壁垒。国内厂商在基础模型和开发者生态方面仍需持续努力，以应对国际巨头的竞争压力。此外，边缘AI芯片、计算模组等智能化相关技术的成熟度也影响产业发展速度。厂商需关注技术路线选择和生态建设，以应对快速变化的市场环境。