人工智能周报（24年第34周）：AMD月内连续收购加速AI布局，巨头蓄力秋季发布

人工智能动态：1）产品应用：微软公司发布了Phi-3.5系列AI模型，其中包括首个混合专家模型（MoE）版本Phi-3.5-MoE；AMD宣布完成对欧洲最大私人AI实验室SiloAI的收购，同时宣布对ZTsystems的收购；谷歌公司在Pixel9系列手机发布会上，推出名为PixelStudio的全新图像生成应用；OpenAI推出了一项新功能，允许企业客户使用自己的数据来定制其最强大的AI模型GPT-4o； 阿里通义千问宣布启用新域名“tongyi.ai”，网页版聊天新增深度搜索功能。 2）底层技术：昆仑万维发布全球首个集成视频大模型与3D大模型的AI短剧平台SkyReels；微软AzureAI语音服务允许开发者构建多语言生成式AI语音应用;英伟达发布了Mistral-NeMo-Minitron8B小语言AI模型，具备精度高、计算效率高等优点。 3）行业政策：微软将举行Windows端点安全生态系统峰会，以讨论网络安全行业在CrowdStrike错误更新导致全球系统宕机之后该如何作出改变和发展。。 投资建议：整个上半年，港股互联网各龙头公司已表现出微观基本面筑底回升的特征，尽管宏观经济仍表现出一定压力，我们观察到腾讯的主业游戏海外流水已率先回暖、美团外卖业务每单盈利能力在Q1也开始环比回升、美团本地生活业务跟字节的竞争也逐步走向差异化方向等，我们认为现在正处在微观企业经营效率的小周期回升的起点，因此将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。此外，各家互联网公司今年以来陆续推出大额回购计划，整个上半年腾讯、美团、快手的回购金额分别为523亿/139亿/20亿港元。目前港股互联网公司多数交易在24年经调整净利润15-20x水平，相比较美股纳斯达克科技巨头多数交易在24年PE25-30x，整体估值较低，投资价值凸显。我们当前推荐优先配置竞争格局清晰的港股互联网龙头腾讯、美团以及边际竞争格局改善的阿里巴巴。 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。 AI相关网站流量数据 图1：AI相关网站周访问量（百万） 图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 图5：新增聊天、教育类AI相关网站周访问量变动（百万） （一）公司动态:AMD月内连续收购加速AI布局 ， 各大巨头蓄力秋季发布 微软公司发布了Phi-3.5系列AI模型，其中最值得关注的是推出了该系列首个混合专家模型（MoE）版本Phi-3.5-MoE。Phi-3.5-MoE是Phi系列中首个利用混合专家（MoE）技术的模型。该模型在16x3.8BMoE模型使用2个专家仅激活了66亿个参数，并使用512个H100在4.9T标记上进行了训练。微软研究团队从零开始设计该模型，以进一步提高其性能。在标准人工智能基准测试中，Phi-3.5-MoE的性能超过了Llama-3.1 8B、Gemma-2-9B和Gemini-1.5-Flash，并接近目前的领先者GPT-4o-mini。 AMD于8/13正式宣布已完成对欧洲最大私人AI实验室SiloAI的收购，交易金额约为6.65亿美元，采用全现金支付。另外，8/20号AMD计划支付49亿美元收购设计云计算和人工智能数据中心设备的公司ZT Systems，向英伟达在AI计算领域的霸主地位提出挑战。 谷歌公司在Pixel 9系列手机发布会上，推出名为Pixel Studio的全新图像生成应用，并表示将预装在每台Pixel 9系列手机上。用户可以在Pixel Studio应用中输入提示词，要求其生成图片。谷歌PixelStudio应用采用本地运行生成，基于谷歌自己的Imagen3模型，主要生成艺术风格的图片，而写实风格的图片效果比较差。 图6：Imagen模型演示 OpenAI推出了一项新功能，允许企业客户使用自己的数据来定制其最强大的AI模型GPT-4o。此举旨在应对日益激烈的AI企业应用竞争，并满足企业对AI投资回报的更高要求。此前，OpenAI仅允许用户微调其较小的模型，如GPT-4o mini。而此次开放GPT-4o和GPT-4的微调功能，意味着企业可以更直接地优化OpenAI最强大的模型，无需依赖外部服务或使用性能较低的模型。OpenAI产品主管OlivierGodement表示，希望通过直接与公司合作，让客户更轻松地调整其最强大的模型，简化操作流程。 亚马逊收购Xperi，作价8000万美元。娱乐技术企业Xperi本月14日向美国SEC提交的Form 8-K文件，Amazon.comServices LLC将以8000万美元买下Xperi子公司Perceive的大部分资产和某些负债。Amazon.comServicesLLC即亚马逊服务有限责任公司，是亚马逊集团的核心企业之一。而Perceive是一家专注于边缘AI推理软硬件的公司。 阿里通义千问宣布启用新域名“tongyi.ai”，网页版聊天新增深度搜索功能。 1）网页版聊天新增深度搜索功能：支持更多内容源索引，搜索结果更加深度、专业和结构化，数字角标悬浮显示来源网页。 2）App图片微动效支持多尺寸图片：进入通义App频道页，选择「图片微动效」，需要上传一张图片，即可生成与画面匹配的音效及微动视频效果。 3）App自定义唱演支持3:4画幅（原先1:1）：音频的上传逻辑进行调整，将时长由120S提高到300S。 （二）底层技术 昆仑万维发布全球首个集成视频大模型与3D大模型的AI短剧平台SkyReels。SkyReels平台集剧本生成、角色定制、分镜、剧情、对白/BGM及影片合成于一体，创作者能够“一键成剧”，用户输入一个简单创意，该工具即可完成从剧本到成品短剧制作的全流程。该平台集成了昆仑万维自研剧本大模型SkyScript、自研分镜大模型StoryboardGen、自研3D生成大模型Sky3DGen、以及业界首个将AI3D引擎与视频大模型深度融合的创新平台WorldEngine。具体来看，SkyReels可通过AI一键生成完整剧本、分镜、人物对白与BGM，支持角色形象、音色与分镜的自定义调整，并能够自动将内容转换为1080P60帧的高清视频，单次可生成视频长度达180秒。 微软AzureAI语音服务允许开发者构建多语言生成式AI语音应用，AzureAI语音服务最新推出了文本到语音虚拟人功能，可以将简单的文本转换为人类自然说话视频。 英伟达于8月21日发布博文，发布了Mistral-NeMo-Minitron8B小语言AI模型，具备精度高、计算效率高等优点，可在GPU加速的数据中心、云和工作站上运行模型。英伟达表示通过宽度剪枝（width-pruning）MistralNeMo12B，并知识蒸馏轻度重新训练后获得Mistral-NeMo-Minitron8B。剪枝通过去除对准确率贡献最小的模型权重来缩小神经网络。在"蒸馏"过程中，研究小组在一个小型数据集上重新训练剪枝后的模型，以显著提高通过剪枝过程而降低的准确率。 （三）行业政策 工信部：将推出AI换脸诈骗风险提醒功能，仅在手机端本地运行。工业和信息化部反诈工作专班专家李坤表示：“我们正在会同行业内的手机终端企业，将推出AI换脸诈骗风险提醒功能，这项功能仅在手机端来本地运行，能够有效保护用户数据不泄露。经过用户授权后，可为用户提供AI换脸诈骗风险预警提醒。” 微软高管宣布将于9月10日为网络安全公司举行Windows端点安全生态系统峰会，以讨论网络安全行业在CrowdStrike错误更新导致全球系统宕机之后该如何作出改变和发展。 （四）重点事件预告 8月28日盘后：英伟达财报 9月25-26日：MetaConnect2024 9月：苹果秋季发布会 投资建议 整个上半年，港股互联网各龙头公司已表现出微观基本面筑底回升的特征，尽管宏观经济仍表现出一定压力，我们观察到腾讯的主业游戏海外流水已率先回暖、美团外卖业务每单盈利能力在Q1也开始环比回升、美团本地生活业务跟字节的竞争也逐步走向差异化方向等，我们认为现在正处在微观企业经营效率的小周期回升的起点，因此将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。此外，各家互联网公司今年以来陆续推出大额回购计划，整个上半年腾讯、美团、快手的回购金额分别为523亿/139亿/20亿港元。目前港股互联网公司多数交易在24年经调整净利润15-20x水平，相比较美股纳斯达克科技巨头多数交易在24年PE25-30x，整体估值较低，投资价值凸显。我们当前推荐优先配置竞争格局清晰的港股互联网龙头腾讯、美团以及边际竞争格局改善的阿里巴巴。 风险提示 政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。