多因子选股周报：估值因子表现出色，中证1000增强组合年内超额21.92%

核心观点

国信金工指数增强组合在年内表现出色，其中中证1000增强组合超额收益达21.92%。沪深300、中证500增强组合分别实现11.84%和13.82%的年超额收益，而中证A500增强组合则为负收益-0.17%。

因子表现监控

• 沪深300：预期BP、BP、EPTTM等因子近期表现较好，一年动量、单季ROE、单季净利同比增速表现较差。
• 中证500：三个月波动、一个月反转、三个月换手等因子表现较好，特异度、一年动量、单季净利同比增速表现较差。
• 中证1000：三个月波动、预期BP、一个月波动等因子表现较好，一年动量、特异度、三个月反转表现较差。
• 中证A500：BP、预期BP、三个月波动等因子表现较好，单季营收同比增速、一年动量、特异度表现较差。
• 公募重仓指数：三个月波动、一个月波动、三个月换手等因子表现较好，特异度、一年动量、预期净利润环比表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 沪深300：83只产品，总规模756亿元。最近一周超额收益中位数-0.01%，最高1.64%，最低-1.90%。
• 中证500：79只产品，总规模593亿元。最近一周超额收益中位数0.02%，最高2.01%，最低-0.81%。
• 中证1000：46只产品，总规模325亿元。最近一周超额收益中位数0.22%，最高1.50%，最低-0.63%。
• 中证A500：79只产品，总规模419亿元。最近一周超额收益中位数0.00%，最高1.50%，最低-1.82%。

研究结论

国信金工指数增强组合在多个指数上表现稳定，中证1000组合年超额收益领先。因子表现监控显示，不同指数下因子有效性存在差异，三个月波动、预期BP等因子在多个样本空间中表现较好。公募基金指数增强产品整体表现分化，超额收益中位数较低，部分产品表现突出。