多因子选股周报：估值因子表现出色，中证1000增强组合年内超额9.15%

证券研究报告|2023年12月31日 多因子选股周报 估值因子表现出色，中证1000增强组合年内超额9.15% 核心观点金融工程周报 国信金工指数增强组合表现跟踪 沪深300指数增强组合本周超额收益-0.43%，本年超额收益5.44%。 中证500指数增强组合本周超额收益0.45%，本年超额收益5.46%。 中证1000指数增强组合本周超额收益0.00%，本年超额收益9.15%。因子表现监控 以沪深300指数为选股空间。最近一周，三个月反转、一个月反转、单季ROE等因子表现较好，而一年动量、预期BP、BP等因子表现较差。最近一月，股息率、EPTTM、单季ROA等因子表现较好，而特异度、高管薪酬、三个月机构覆盖等因子表现较差。 以中证500指数为选股空间。最近一周，单季营收同比增速、单季营利同比增速、EPTTM一年分位点等因子表现较好，而三个月波动、一个月波动、三个月换手等因子表现较差。最近一月，单季超预期幅度、单季EP、EPTTM等因子表现较好，而特异度、一个月反转、SPTTM等因子表现较差。 以中证1000指数为选股空间。最近一周，预期PEG、单季ROE、EPTTM一年分位点等因子表现较好，而一个月波动、股息率、三个月波动等因子表现较差。最近一月，单季ROA、预期PEG、单季ROE等因子表现较好，而一个月换手、三个月机构覆盖、预期净利润环比等因子表现较差。 以公募重仓指数为选股空间。最近一周，三个月反转、EPTTM一年分位点、预期PEG等因子表现较好，而一年动量、高管薪酬、3个月盈利上下调等因子表现较差。最近一月，DELTAROE、股息率、单季超预期幅度等因子表现较好，而特异度、三个月机构覆盖、EPTTM一年分位点等因子表现较差。 公募基金指数增强产品表现跟踪 目前，公募基金沪深300指数增强产品共有57只（A、C类算作一只，下 同），总规模合计602亿元。中证500指数增强产品共有65只，总规模合 计527亿元。中证1000指数增强产品共有45只，总规模合计282亿元。 沪深300指数增强产品最近一周：超额收益最高0.83%，最低-0.94%，中位数-0.02%。最近一月：超额收益最高1.48%，最低-1.64%，中位数0.21%。 中证500指数增强产品最近一周：超额收益最高0.76%，最低-0.63%，中位数0.06%。最近一月：超额收益最高1.82%，最低-0.78%，中位数0.54%。 中证1000指数增强产品最近一周：超额收益最高0.85%，最低-1.41%，中位数0.15%。最近一月：超额收益最高2.87%，最低0.00%，中位数1.18%。 风险提示：市场环境变动风险，因子失效风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰证券分析师：刘璐021-60933159021-60875154 zhangxinwei1@guosen.com.cnliulu9@guosen.com.cnS0980520060001S0980523070004 相关研究报告 《主动量化策略周报-年度收官，四大主动量化策略今年以来均排名主动股基前1/6》——2023-12-30 《港股投资周报-港股精选组合本周上涨5.44%，今年以来相对港股通基金中位数超额5.34%》——2023-12-30 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第126期）》— —2023-12-29 《私募基金周报-上周中证1000指增私募超额中位数0.89%，百亿私募调研聚焦电子、计算机板块》——2023-12-27 《ETF周报-沪深300ETF净申购超170亿元，鹏华发行道琼斯工业平均ETF》——2023-12-25 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 内容目录 国信金工指数增强组合表现跟踪4 因子表现监控5 因子库5 沪深300样本空间中的因子表现6 中证500样本空间中的因子表现7 中证1000样本空间中的因子表现8 公募重仓指数样本空间中的因子表现9 公募基金指数增强产品表现跟踪10 公募基金指数增强产品数量及规模10 沪深300指数增强产品表现10 中证500指数增强产品表现11 中证1000指数增强产品表现12 附录13 附录一：因子MFE组合构建方式13 附录二：公募重仓指数构建方式14 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2