多因子选股周报：估值因子表现出色，中证1000增强组合年内超额7.40%

核心观点

国信金工指数增强组合在年内表现出色，其中中证1000指数增强组合超额收益达到7.40%。沪深300、中证500指数增强组合分别实现3.48%、5.25%的年超额收益，而中证A500指数增强组合则录得-4.70%的年超额收益。

因子表现监控

• 沪深300指数：单季ROE、特异度、DELTAROE等因子近期表现较好，一个月反转、三个月反转、三个月波动等因子表现较差。
• 中证500指数：EPTTM、股息率、预期BP等因子表现较好，预期净利润环比、三个月反转、一个月反转等因子表现较差。
• 中证1000指数：预期BP、BP、预期EPTTM等因子表现较好，三个月反转、一年动量、标准化预期外盈利等因子表现较差。
• 中证A500指数：特异度、预期BP、股息率等因子表现较好，一个月换手、三个月反转、一个月反转等因子表现较差。
• 公募重仓指数：单季EP、预期EPTTM、特异度等因子表现较好，三个月反转、三个月波动、一个月反转等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益中位数为-0.02%，最高3.68%，最低-1.82%；最近一月超额收益中位数为0.17%，最高11.37%，最低-4.95%。
• 中证500指数增强产品：最近一周超额收益中位数为0.53%，最高2.81%，最低-0.77%；最近一月超额收益中位数为-0.11%，最高3.19%，最低-3.54%。
• 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益中位数为0.00%，最高1.62%，最低-2.00%；最近一月超额收益中位数为0.30%，最高3.49%，最低-6.80%。
• 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益中位数为0.22%，最高1.96%，最低-2.27%；最近一月超额收益中位数为0.19%，最高4.07%，最低-3.85%。

研究结论

国信金工指数增强组合在多个指数维度上表现稳定，其中中证1000指数增强组合年超额收益最为突出。因子表现监控显示，不同指数维度下表现较好的因子存在差异，公募基金指数增强产品整体表现相对稳健，但个体差异较大。