玻璃基板 头部量产线加速推进 量产设备订单基本定型0921

玻璃基板产业进展及投资机会

产业进展与催化

• 近期动态：京东方全球创新伙伴大会即将启幕，友达与台积电、英特尔就玻璃基板合作，韩国JNTC与金川市签署2.5亿美元扩产协议，产业进展迎来催化。
• 量产节奏：头部大厂1万片玻璃基板量产线计划提前至半年，预计2027年Q1完成设备move in，年底稳定量产，首条线采用试验线成熟工艺。
• 设备采购：首批量产设备6月开始洽谈，核心设备选型耗时3个月，约70%设备已完成选型，正式订单待10月招标。
• 技术变化：量产线需采用AI检测（增加X-ray方式），缓冲层CVD为新增环节。

关键设备需求与供应商

• TGV设备：1万片量产线需8-9台，1mm厚板材需10-11台，ASP约2000万元/台。帝尔激光已下明年首批3台意向，剩余5台根据进展下单。
• PVD设备：金属化全采用PVD需9台（单台1300w），已向矩阵科技下5台，后续采购视电镀工艺进度。
• 电镀设备：RDL阶段需9台（国产ASP3000w），已下达4台意向订单（Nexx被应材收购，2台盛美，2台东威验证中）。
• 光刻设备：暂未确定采购方式，潜在供应商包括芯碁微装、源卓光电科技，8um/9层产线需10台（ASP1300w）。
• 联得装备：合作设备较多，RDL电测（预计50%检测，ASP900w）、真空贴合（已下意向2台，ASP400w）、键合（1台样机，商业模式待定）、压合（至少5-6台，ASP6/700w）、退火（ASP300w）。
• 缓冲层/CVD：应材设备试验效果较好（ASP5000w+），国产设备与微导纳米交流，量产线需6台。

投资建议

• 玻璃基板环节：看好京东方、沃格光电。
• 设备环节：看好TGV核心环节/设备份额较好的帝尔激光，弹性看好联得装备（价值量较大且市值较小）。
• 玻璃原片：看好戈碧迦等。