禾川科技机构调研纪要

公司概况: 浙江禾川科技股份有限公司成立于2011年，专注于工业自动化产品的研发、制造、销售及应用集成，致力于为智慧工厂提供核心部件和系统集成解决方案。公司产品广泛应用于光伏、3C、锂电、机器人、包装、纺织、物流、激光、CNC等领域，在OEM市场深耕多年，获得良好口碑，并在光伏、3C、锂电与机器人等行业具备高占有率。公司已进入国产自动化一线品牌方阵，获得“省重点企业研究院”、“省级高新技术企业研究开发中心”、“市级工程技术研究开发中心”等多项荣誉。

上半年业绩: 2026年上半年，公司实现营业收入6.99亿元，同比增长37%，创历史新高，利润端亦呈现拐点。主要增长动力来自工控板块，下游锂电、CNC、激光、3C等行业订单集中释放，叠加渠道体系深度赋能，产品出货量与市场份额同步提升。营收增长有效摊薄固定成本，对利润增量形成直接拉动。

海外布局进展: 公司海外本地化布局现阶段主要从销售与制造两个层面推进：

• 销售层面: 依托海外当地经销商实现市场覆盖，暂未推进本地化自建团队，短期内仍以经销模式为主，审慎控制销售投入。
• 制造层面: 尚处于前期酝酿阶段，后续将结合海外市场订单及经营状况，在适当时机推进海外制造基地布局。

核心产品产能:

• 第三代无框力矩电机: 已具备规模化量产与快速爬坡能力，但受订单规模制约，产能尚未充分释放。
• 灵巧手: 仍处于手工装配的小批量阶段，产能弹性有限，后续若市场订单放量，可依托公司自动化产线能力迅速扩产。

信息披露: 接待过程中，公司与投资者进行了充分交流与沟通，并严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况。