AI投资热潮继续推动8月进出口高增；资金面延续宽松，债市偏弱震荡

内容摘要

9月8日，资金面延续宽松；债市偏弱震荡；转债市场主要指数集体收跌，转债个券多数下跌；各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

1. 习近平同英国首相伯纳姆通电话：中英关系保持稳定，双方在多领域加强合作，中国将进一步扩大对外开放。
2. AI投资热潮推动8月进出口高增：8月出口额同比增长25.0%，进口额同比增长28.2%，主要受基数效应、AI投资拉动等影响。
3. 多部门扩大灵活就业人员医保参保规模：计划用3年左右时间提高灵活就业人员参保人数，推动超大城市取消户籍限制。

（二）国际要闻

1. 日本央行拟加息25个基点：计划9月17日至18日会议加息至约1.25%，或提速至每季度一次，受日元贬值和通胀压力推动。

（三）大宗商品

1. 国际原油期货上涨，NYMEX天然气期货下跌：WTI原油期货上涨1.69%，布伦特原油期货上涨0.95%；COMEX黄金期货下跌0.81%，NYMEX天然气期货下跌0.45%。

二、资金面

（一）公开市场操作

1. 央行开展10亿元7天期逆回购操作，净回笼资金40亿元，操作利率1.40%。

（二）资金利率

1. DR001下行0.36bp至1.367%，DR007上行0.41bp至1.382%。

三、债市动态

（一）利率债

1. 现券收益率走势：8月进出口数据较好，债市偏弱震荡，10年期国债活跃券收益率上行0.20bp至1.6780%，10年期国开债活跃券收益率上行0.16bp至1.7681%。

（二）信用债

1. 二级市场成交异动：2只产业债成交价格偏离幅度超10%，分别为“H1龙控01”跌20%，“H8龙控05”跌76%。
2. 信用债事件：
   • 龙光控股：逾期银行及信托贷款等金额合计418.1亿元。
   • 合景泰富集团：约75.47%债权人加入重组支持协议，截止期延至9月28日。
   • 路劲：境外债重组进展，寻求变更管辖法律。
   • 富力地产：新增失信被执行人信息，需支付4.29亿元。
   • 绿地控股集团：新增逾期债务11.36亿元，累计逾期债务330.04亿元。
   • 融创地产：子公司广州万达破产清算申请不予受理。
   • 瑞茂通：新增4414万元金融借款诉讼，近12个月累计涉案金额达109.8亿元。
   • 长春市城市发展投资控股：终止中诚信（亚太）对公司主体的评级。

（三）可转债

1. 权益及转债指数：
   • 权益市场：上证指数涨0.20%，深证成指跌0.52%，创业板指跌1.15%，石油石化、房地产板块表现活跃。
   • 转债市场：中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.21%、0.26%、0.12%，成交额496.75亿元，缩量59.04亿元；132只转债上涨，168只下跌。
2. 转债跟踪：
   • 丰茂转债上市（9月9日）。
   • 润禾转02即将开启网上申购（9月10日）。

（四）海外债市

1. 美债市场：除3年期美债收益率下行1bp外，其余各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行2bp至4.39%，10年期美债收益率上行2bp至4.80%。
2. 欧债市场：英国10年期国债收益率保持不变，德国10年期国债收益率下行2bp至3.40%，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率均下行3bp。
3. 中资美元债每日价格变动（截至9月8日收盘）。