9月9日金融地产及跨境金融等领域会议纪要整理

一、核心结论

1. 国内地产累计开工降幅显著（5年累计降幅达78%），供给快速极致出清，既存在风险也孕育机会，后续或利于价格企稳与优质企业集中度、盈利能力提升。
2. 跨境数字金融领域催化节点密集，CIPS获重大突破（首次登陆国家级投洽会，74家全球银行站台），相关产业链企业值得关注，部分个股具加仓价值。

二、重点公司与领域事件

1. 华通线缆相关动态 （1）华通线缆涉及非洲安哥拉电解铝项目，相关主体被定位为非洲电解铝龙头，具备超强阿尔法属性，市场预期或将显著提升。 （2）该项目近期存在催化剂，需重点关注安哥拉电解铝项目的具体进展。
2. 国内地产行业开工数据变化 （1）国内地产5年累计开工降幅达78%，对比美国（73%）、日本（54%）、德国（79%），下降幅度与速度均处于较高水平。 （2）考虑现房制度影响，国内地产未来累计开工降幅或接近90%，供给将实现快速极致出清，对行业格局产生重要影响。
3. CIPS相关重大突破 （1）CIPS首次登陆国家级投洽会，已有74家全球银行站台，实现行业内重大突破。 （2）多重海外产业事件密集落地，为跨境数字金融带来重要催化节点，包括金砖国家领导人峰会（金砖经济体占全球GDP近三成）、Circle Arc主网上线。 （3）CIPS相关合作进展推进，如渣打香港推出跨境人民币网络支付清算服务、人民币跨境支付系统与11家外资机构签约。 （4）需重点关注CIPS产业链相关企业，包括中油资本、拉卡拉、华峰超纤。
4. 银轮股份投资建议 （1）市场存在对银轮股份二次板换新方案的担忧，但公司大客户方案未发生变化，近期股价未上涨系投资者自行寻找利空逻辑所致。 （2）银轮股份股价核心驱动力为G和C客户新订单落地，预计9-10月或有重大进展，因此建议投资者加仓。