9月9日卖方会议纪要：金融、科技、消费等多领域动态

一、金融市场核心数据与交易动态

1. 场内权益市场数据更新：

   • 2026年9月9日A股成交18732亿元，较前日减少1052亿元；主力资金净流出73.52亿元；两融余额增加20.22亿元至26515.01亿元。
   • 中信证券席位期货空单数据：中证500期货净空单11921手，沪深300期货净空单21560手，上证50期货净空单13417手，中证1000期货净空单31009手。
   • 期货主要玩家空单数据：中证500期货净空单18246手，沪深300期货净空单26221手，上证50期货净空单18009手，中证1000期货净空单49584手。

2. 个股资金与监管动态：

   • 海底捞创始人妻子减持3.5亿美元（约23亿元人民币），对价折价6%-6.85%，传闻为支付信托分红款，9月9日股价大跌。
   • 印度监管动态：印度SFIO建议调查小米商业模式、资金流向及外资法规合规情况，加大小米海外监管压力。

二、科技行业核心事件与企业动态

1. DeepSeek企业动态：

   • 融资传闻：无CFO、无路演，投资者无投票权，股份5年锁定期，IPO前清理特殊目的载体。
   • 财务状况：上月经常性收入约5亿美元，2026年AI基础设施支出16亿美元（占2025年全年10倍）。
   • 产品发布：V4.1 Flash模型即将发布，性能全面超越V4 Pro，V4.1 Pro上线前所有请求将路由至V4.1 Flash。
   • IPO筹备：聘请中信证券筹备上海科创板上市，计划2026年启动，创始人梁文锋希望通过IPO提供员工激励。

2. 海外科技企业动态：

   • Meta旗下AI工具Muse上线24小时登美国App Store第4位。
   • 博通将重点保障索尔思1.6T DSP供应，索尔思有望从2026年Q4成为博通1.6T前三大客户。
   • 铠侠淡化与SK海力士深化合作可能，承诺抑制内存价格飙升以保AI行业需求。
   • AMD将评估所有先进晶圆供应商，台积电仍为主要供应商，同时推动地理多元化。
   • 苹果计划发布售价2000美元的可折叠iPhone双机。

三、半导体与光通信行业动态

1. 细分公司业绩与调研：

   • 先锋精科：陶瓷加热器已对中微公司出货，均价22万元，目标毛利率35%-40%；无锡产能2026年下半年释放，2026年营收预计18亿元，2028年至少35亿元，净利率恢复至15%。
   • 华懋科技：子公司富创优越Q3利润预计1.8-1.9亿元，未来6个季度利润环比预计保持约40%增速，2027年预计归母净利润21-22亿元。
   • 东山精密：核心供应商，未来4个季度成长斜率看好，维持首推评级。

2. 行业相关标的：

   • 意华股份：低位昇腾链高速线模组厂商，持续推荐。
   • 光通信光缆：古河电工、藤仓、住友电工、昭和电线股价上涨，利好DCI光缆、长飞光纤、亨通光电。

四、液冷与IDC行业动态

1. 行业轮动与业绩预期：
   • 冰轮环境：近期股价平淡因板块内部轮动及科技行业整体β影响；2026年4-7月大额IDC订单领涨，8月新订单谈判中；液冷二次侧订单释放预期主要涉及飞龙股份、金富科技；2026年Q3业绩同比增速预计提速，2027年归母业绩约23亿元，对应市盈率16倍。

五、新能源与动力电池行业动态

1. 宁德时代回购进展：
   • 预案：2026年7月24日董事会通过，8月12日股东大会通过；回购用途为注销减资，价格上限573元/股，期限12个月至2027年8月12日。
   • 实施情况：截至2026年8月31日未买入股份，2026年9月1日至9月9日未披露回购买入记录。

六、大宗商品与矿业行业动态

1. 锂矿相关传闻：
   • 宜春云母矿：上周已全部停产，9月底库存耗尽，2027年供应减少20万吨，换证流程冻结。
   • 铝盐智利盐湖项目：预计本周工会将启动无限期罢工。
   • 国内现货市场：现货基差显著走强，龙头企业启动苍单提货2.5万吨，苍单仅剩2万吨，11月合约虚实比过高存在逼仓风险；贸易商库存处于同期最低水平；10月龙头排产预计128G，部分厂家已收到国庆保供联络。

七、其他行业与个股动态

1. 北交所个股：蓝科高新发布2026年9月8日投资者关系活动记录表。
2. 中钢国际：9月9日涨停，更多受相关事件催化，与中钢国际关联有限。
3. 联讯仪器：经营正常，2026年Q3业绩较好，不存在团队被挖等负面情况。
4. 海康威视：业务端未发现变化，目前与其他各方沟通。

八、国际地缘与经济动态

1. 原油市场：美国袭击伊朗油轮导致霍尔木兹海峡紧张加剧，油价上涨。
2. 美国财政政策：美国财长贝森特表示，若民主党在中期选举获胜，特朗普可能加速削减赤字计划。