广发纺服轻工 2026年8月纺织服装行业月报解读

发布时间：2026-09-01 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 本次汇报覆盖纺织服装行业月度情况，分为上游纺织制造、下游服装家纺两大板块分析2. 上游纺织制造：建议关注制造龙头，看好下半年业绩见顶回升，涉及精炼国际、伟星股份等；同时关注涨价链标的，如毛纺龙头新奥股份、棉纺龙头百隆东方等3. 下游服装家纺：关注高端品牌如比音勒芬、报喜鸟等；受益存量经济的家纺龙头如罗莱生活等；户外龙头三夫户外；童装龙头森马服饰；有望受益亚运会的国产运动品牌如三六一度、安踏体育、李宁等 二、行业市场表现 1. 2026年8月1日至8月28日，纺织服装行业上涨7.97%，在31个一级行业中排第16名；行业最新PE为18.48倍，历史最高为57.80倍2. 涨跌幅靠前标的：申华控股涨88.94%、哈森股份涨62.15%等；跌幅靠前标的：ST翠华跌56.85%、周大生跌13.16%等 三、行业数据 1. 2026年7月无缝服饰出口金额14.69亿元，同比降8.9%；1-7月累计出口94.3亿美元，同比增2.4% 2. 2026年7月山羊绒出口均价102.74美元/千克，环比升7.07%，同比升8.78% 四、海外龙头业绩 1. 昂跑2026年上半年收入16.82亿瑞士法郎，同比增13.99%；Q2收入8.50亿瑞士法郎，同比增13.49%；上半年净利润2.08亿瑞士法郎，同比增1218.35%；Q2净利润1.05亿瑞士法郎，同比增356.72%2. 亚马芬体育2026年Q2收入16.33亿美元，同比增32.1%；规模净利润1.07亿美元，同比增489%，增长源于萨洛蒙、威尔胜等业务贡献 二、音频原文（转写） 各位投资者，大家晚上好，我是广发新工曹倩文。今天的话呢，我们主要汇报本周的一个主题，就是呃烟草和主控链。那么烟草的话呢，是我们感受今年变化比较大的一个板块或者题材。因为我们能够感受到的是，呃，在三月份这个新局长上任之后，其实相关的进程是在加速的，主要是集中。 在H N B这个领域，那H N B这个领域的话呢，过去十几年一直是有这样的一个期待是要放开。嗯，因为一方面的话是国内确实是有一些税收方面的一个急迫性，第二个的话呢就是海外也的确是有一些这个很好的H N B去替代传统卷烟的一个范例。对于整个社会来讲，还对于这些你早期头来讲都形成一定的改善趋势，所以。嗯。 这个 我们我们的想法是在于 他们 嗯，在这样的一个情况下，嗯，这样的一个主题会得到一个比较好的演绎。啊，那么这是第一个方面。第二个方面的话呢，我们也可以看到像出口链。水果链在今年也是呈现了一个还相对比较稳健的业绩。 哦，那么。在这个状态之下，我们其实可以去期待的是后续在下半年环比向上的一个明显改善趋势，以及更多的企业。其实呈现出新的增长逻辑跟阿尔法效应。那么以上就是今天的。 尊敬的各位投资人，大家好，我是广发证券纺织服装行业的分析师。我叫钟泽宇。那么。接下来就由我给大家分享一下纺织服装行业相关的一些情况。 呃，那么我们 纺织服装行业的月度的观点。分板块来看。首先，上游纺织制造板块。建议关注板块内制造龙头公司。 看好下半年业绩有望见顶回升。包括精炼国际。伟星股份、华丽集团、深州国际等 其次，板块内涨价链相关的标的。包括授予羊毛价格上涨的毛纺子行业龙头。 新奥股份 属于棉花价格上涨的棉纺织行业龙头。百隆、东方富春染织等 呃，那么下游服装家纺板块。建议关注，首先受益消费K型分化。年初以来，持续领跑行业的高端品牌。 包括丙乐芬、报喜鸟、歌莉丝、江南布衣。波司登等。其次呢，受益于顺联经济的家纺行业子龙坡公司。包括。 若安生活水晶家纺。富安娜的。以及受益于行业景气度高的户外子行业龙头公司三夫户外。还有受益于消费刚性需求的童装子行业。 龙头公司。森马服饰 呃，最后呢，有望受益亚运会召开的国产运动品牌龙头公司。包括三六一度。安踏体育以及李宁。 等。呃，那么看回顾一下。资本市场上，纺织服装行业的整体的表现。呃，本期八月一号到八月二十八号。 上证指数上涨了百分之三点一三，创业板综指上涨百分之六点二八。那么纺织服装行业上涨的幅度是百分之七点九七。在三十一个一级行业里面，排名第十六名。那么截止本期的最后一个交易日。 六年的八月二十八号，纺织服装行业最新的P E是十八点四八倍。呃，那么在过去的十五年的时间里面，纺织服装行业最高的P E是五十七点八零倍。成分股方面，根据统计，本期就是八月一号到八月二十八号，涨跌幅靠前的标的呃超过百分之二十的分别包括申中华涨幅百分之八十八点九四，哈森股份涨幅百分之六十二点一五，ST如意百分之四十点四七，蓝深通灵百分之三十八点二，呃乔治白百分之三十三点六一，嘉陵杰百分之呃二十九点九六，奥康国际百分之二十八点零八，金一文化百分之二十五点九三，他们。 路者百分之二十三点八九，以及飞亚达百分之二十二点六零。那么跌幅居前的标的超过百分之十，跌幅的包括ST瑞贝卡，跌幅百分之十点十一九；ST布森下跌百分之十二点一五；周大生下跌百分之十三点一六。 ST翠华下跌百分之五十六点八五 那么。行业数据方面，本期值得关注的一些行业数据。呃，有中国无纺，那中国无缝服饰出口情况。中国二六年七月份无缝服饰出口。 金额十四点六九亿元 同比下降百分之八点九。2026年1到7月份 累计出口金额达到 九十四点三亿元，呃，三亿美元。同比变动是增长百分之二点四。四。 山羊绒价格，山羊绒出口呃的均价，二零二六年七月份是一百零二点七四美元千克。呃，环比上升了百分之七点零七。同比变动百分之八点七八。呃，最后就是全球运动快时尚龙头财报的核心指标情况。 呃，本期呢一共有两个。第一个是昂跑，昂跑公布了2026年Q2的业绩。呃，收入方面，2026年上半年公司实现收入16.82亿瑞士法郎，同比增速是13.99%。其中呢，2026年Q2公司实现收入8.50亿瑞士法郎，同比增速达到了13.49%。 净利润方面，呃，今呃，上这个2026H1公司实现净利润2.0。八亿瑞士法郎同比增速达到了一千二百十呃，一千二百一十八点三五。其中呢，二零二六Q二公司实现净利润一点零五亿瑞士法郎，同比增速达到了三百五十六点七二。第二个公司亚马芬体育公布了2026年Q2的业绩。 收入方面，Q2公司实现了收入16.33亿美元，同比增加了32.1%。呃，那么各板块呢？各有板块，地区还有销售渠道均实现了比较强劲的。两位数增长。 主要原因就是得益于萨洛蒙软装备行业。呃，又一个表现亮眼的季度，以及呢是增长全渠道销售业绩大涨。以及威尔胜网球。三百六十项目，三百三六零项目的。 加速推进。规模净利润方面。202026年Q2公司实现规模净利润1.07亿美元 同比增长百分之四百八十九 以上就是我们本期关于纺织服装的。整体的一个汇报情况，感谢各位投资者的收听。 再见。