国泰海通证券8月基金表现回顾：重仓科技、有色等行业的基金表现较优

国泰海通证券8月基金表现回顾 重仓科技、有色等行业的基金表现较优 本报告导读： 2026年8月，A股上涨。从结构性机会来看，月初科技反弹，煤炭、有色等行业受供给端限制影响表现突出。债市冲高回落。美股上涨，油价金价上涨。基金方面，重仓科技、有色等行业的基金表现较优。 刘悦(分析师)021-23185706liuyue5@gtht.com登记编号S0880526070006 投资要点： 股票市场：在政治局会议明确“加大逆周期调节力度”和“提升资本市场韧性和信心”的背景下，A股上涨。从结构性机会来看：（1）月初受全球AI算力部署提速、头部厂商盈利屡超预期等因素驱动下，科技行业上涨；（2）受监管约束影响，焦煤供给端紧张格局短期延续，价格接连上涨，带动煤炭板块走强；（3）刚果（金）政府已下令禁止铜精矿与钴精矿出口，带动有色板块上涨。债券市场：债市冲高回落。月初在基本面偏弱与资产荒延续支撑下利率不断走低，后半月止盈压力上升，叠加财政发力预期升温，债市冲高回落。 国泰海通证券-基金超额收益排行榜（20260901）2026.09.01国泰海通证券-基金业绩排行榜（2026-09-01）2026.09.01国泰海通证券-基金超额收益排行榜（20260804）2026.08.04国泰海通证券7月基金表现回顾2026.08.04国泰海通证券8月基金投资策略2026.08.03 海外市场：美股上涨，油价金价上涨。2026年8月，月初7月非农数据大幅低于预期导致加息预期降温，推动美股全线上涨，之后在高估值压力、油价上涨以及美国债市波动影响下震荡下跌，全月收涨。受美元走弱、美伊冲突阶段性缓和以及美联储加息预期修正等因素影响，金价大涨。 2026年8月基金业绩回顾 股混基金：重仓科技、有色等行业的基金表现较优。2026年8月，股票型基金上涨3.69%，其中，指数股票型基金上涨3.26%，主动股票开放型基金上涨5.79%，表现强于指数。混合型基金方面，全月主动混合开放型基金上涨5.02%。个基方面，本月重仓电子、通信、有色等行业的基金表现较好。指数基金中，全月科创、黄金等主题产品表现较优。 债券基金：权益部分配置煤炭、银行、科技等行业的含权债券基金表现较优。2026年8月，债券型基金上涨0.27%，其中指数债券型基金上涨0.14%，主动债券开放型基金上涨0.29%，表现优于指数。品种方面，全月权益资产配置比例较高的偏债债券型基金上涨0.71%，可转债债券型基金上涨0.69%，准债债券型基金上涨0.08%，而债性更为纯粹的纯债债券型基金上涨0.15%。理财债基方面，全月长期摊余成本法债券型基金上涨0.13%。个基方面，权益部分配置煤炭、银行、科技等行业的含权债券基金表现较优。纯债债基中，中长久期债券表现较好。货币基金：年化收益率为1.10%。 QDII基金：港股创新药、美国互联网等主题基金表现较优。2026年8月，QDII股混型基金整体上涨2.65%。个基方面，全月部分主投港股创新药、美国互联网等主题基金有不错表现。固收方面，上月QDII债券型基金上涨0.37%。 风险提示：本报告基于客观数据进行分析，涉及基金不代表投资推荐。 目录 1.2026年8月资本市场回顾.............................................................................31.1.股票市场：A股上涨，科技反弹，煤炭、有色表现突出.....................31.2.债券市场：债市冲高回落........................................................................31.3.海外市场：美股上涨，黄金大涨............................................................32.2026年8月基金业绩回顾.............................................................................42.1.股混基金：重仓科技、有色等行业的基金表现较优............................42.2.债券基金：权益部分配置煤炭、银行、科技等行业的含权债券基金表现较优..................................................................................................................42.3.货币基金：年化收益率为1.10%.............................................................42.4.QDII基金：港股创新药、美国互联网等主题基金表现较优...............43.风险提示..........................................................................................................5 1.2026年8月资本市场回顾 1.1.股票市场：A股上涨，科技反弹，煤炭、有色表现突出 2026年8月，在上月底中央政治局会议明确“加大逆周期调节力度”和“提升资本市场韧性和信心”的背景下，市场政策底与预期锚强化，A股上涨。从结构性机会来看：（1）月初受全球AI算力部署提速、头部厂商盈利屡超预期等因素驱动下，电子、通信等科技行业上涨，但中下旬科技行情出现明显降温；（2）受监管约束影响，焦煤供给端紧张格局短期延续，价格接连上涨，带动煤炭板块走强；（3）刚果（金）政府已下令禁止铜精矿与钴精矿出口，带动有色板块上涨。 整体来看，截至8月31日，上证综指收于3986.30点，全月上涨4.02%；深证成指收于14015.00点，全月上涨3.21%。风格方面，成长优于价值，全月上证50指数上涨0.48%，中证100指数下跌0.87%，沪深300指数上涨0.80%，中证500指数上涨6.11%，创业板指上涨2.83%，科创50指数上涨2.96%。行业方面，全月31个申万一级行业中24个行业上涨，表现居前的为电子、煤炭、通信、机械设备和有色金属，全月分别上涨12.42%、12.22%、10.79%、10.66%和9.81%；相反地，表现靠后的行业为食品饮料、美容护理、公用事业、交通运输和家用电器，全月分别下跌4.60%、3.24%、2.15%、0.38%和0.37%。 1.2.债券市场：债市冲高回落 债市冲高回落，月初在基本面偏弱与资产荒延续支撑下利率不断走低，后半月止盈压力上升，叠加财政发力预期升温，债市冲高回落。截至8月31日，1年期和10年期国债到期收益率分别为1.22%和1.69%，相较上月末，短端上行8BP，长端下行3BP；1年期和10年期国开债到期收益率为1.41%和1.78%，相较上月末，短端下行2BP，长端下行1BP。信用债方面，全月AAA级企业债收益率下行2BP，AA级企业债收益率下行7BP，城投债收益率下行7BP。主要指数中，全月中债总净价指数上涨0.05%，中债国债总净价指数上涨0.10%，中债金融债总净价指数下跌0.04%，中债企业债总净价指数下跌0.11%。转债方面，全月中证转债指数下跌0.96%。个券中，奥普转债、先锋转债、天脉转债表现较优，全月分别上涨111.39%、94.87%、87.02%。 1.3.海外市场：美股上涨，黄金大涨 2026年8月，月初7月非农数据大幅低于预期导致加息预期降温，推动美股全线上涨，之后在高估值压力、油价上涨以及美国债市波动影响下震荡下跌，全月收涨。具体来看，全月道琼斯工业指数上涨1.34%，标普500指数上涨2.62%，纳斯达克指数上涨3.93%。欧洲各主要市场涨跌互现，全月英国富时100指数下跌0.40%，法国CAC40指数下跌2.06%，德国DAX指数上涨2.45%。亚太市场方面，全月日经225指数上涨3.03%，中国台湾加权指数上涨6.98%，韩国综合指数上涨3.40%，恒生指数下跌1.23%。大宗商品方面，NYMEX原油和ICE布油分别上涨2.96%和4.66%。受美元走弱、美伊冲突阶段性缓和以及美联储加息预期修正等因素影响，贵金属大涨，全月COMEX黄金上涨9.50%，COMEX白银上涨14.90%。 2.2026年8月基金业绩回顾 2026年8月，股票型（含指数）基金上涨，混合型基金上涨，债券型基金上涨，货币基金收益率走平。海外市场方面，全月QDII股混型基金上涨，QDII债券型基金上涨。 2.1.股混基金：重仓科技、有色等行业的基金表现较优 2026年8月，股票型基金上涨3.69%，其中，指数股票型基金上涨3.26%，主动股票开放型基金上涨5.79%，表现强于指数。混合型基金方面，全月主动混合开放型基金上涨5.02%。个基方面，本月重仓电子、通信、有色等行业的基金表现较好。指数基金中，全月科创、黄金等主题产品表现较优。 2.2.债券基金：权益部分配置煤炭、银行、科技等行业的含权债券基金表现较优 2026年8月，债券型基金上涨0.27%，其中指数债券型基金上涨0.14%，主动债券开放型基金上涨0.29%，表现优于指数。品种方面，全月权益资产配置比例较高的偏债债券型基金上涨0.71%，可转债债券型基金上涨0.69%，准债债券型基金上涨0.08%，而债性更为纯粹的纯债债券型基金上涨0.15%。理财债基方面，全月长期摊余成本法债券型基金上涨0.13%。个基方面，权益部分配置煤炭、银行、科技等行业的含权债券基金表现较优。纯债债基中，中长久期债券表现较好。 2.3.货币基金：年化收益率为1.10% 2026年8月，货币基金平均年化收益率为1.10%，较上月保持不变。 2.4.QDII基金：港股创新药、美国互联网等主题基金表现较优 2026年8月，QDII股混型基金整体上涨2.65%。个基方面，全月部分主投港股创新药、美国互联网等主题基金有不错表现。固收方面，上月QDII债券型基金上涨0.37%。 3.风险提示 本报告基于客观数据进行分析，涉及基金不代表投资推荐。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多