重仓航空装备、化工和钢铁等行业的基金表现较优：国泰海通证券 2 月基金表现回顾

2026年2月，A股市场震荡上涨，钢铁、建材、环保等行业表现较优。A股月初受内外因素影响下跌，随后企稳上涨。结构性机会方面，钢铁供需两端受催化，建材供需改善且基建投资托底，环保板块受《生态环境法典（草案）》提振。截至2月27日，上证综指上涨1.09%，深证成指上涨2.04%。风格上，中小盘占优；行业上，钢铁（+10.02%）、建筑材料（+8.15%）、环保（+7.73%）等领涨，传媒（-4.95%）、商贸零售（-3.54%）等领跌。

债券市场窄幅震荡。春节前资金面宽松，春节后受“沪七条”新政及权益资产上涨影响，债市整体窄幅波动。截至2月27日，1年期国债收益率上行2BP至1.32%，10年期国债收益率下行2BP至1.79%。信用债收益率整体下行。主要指数中，中债总净价指数上涨0.01%。

海外市场方面，美股分化，油价上涨，贵金属上涨。美股受AI资本开支泡沫忧虑、美联储降息预期下调及软件行业冲击影响，科技板块下跌，道指小幅收涨。欧洲主要市场上涨，亚太市场多数上涨。大宗商品中，ICE布油上涨6.08%，COMEX黄金上涨11.62%。

基金业绩方面，股混基金表现较好，部分重仓航空装备、化工、钢铁等行业的基金领涨。债券基金中，可转债基金和偏债债券基金表现较优。货币基金年化收益率为1.10%。QDII基金方面，股混型基金整体下跌1.15%，但半导体、高端制造、资源品等主题基金表现不错，债券型基金上涨0.56%。