新能源每周金选第122期：AI、风电、量子等板块投资机会

发布时间：2026-08-30 一、AI总结内容 一、核心投资方向 1. 本次会议为海通环保电信新能源每周金选第122期，聚焦AI相关、风电、量子科技等板块的投资机会，服务于国泰海通证券正式签约客户。 二、各板块投资线索 1. AIDC相关板块：液冷与陶瓷 （1）液冷板块：近期板块异动，核心公司科尔技术半年报海外业务收入同比增72%，占比提升至10.72%；飞龙股份C919相关泵及在途订单超5亿元，21个项目将批量交付，20家小批量交付，客户覆盖昆仑、默克、施耐德等AI核心设备商，三季度业绩预期向好，推荐冰轮环境、江南新材、博文科技、同晖股份、新美股份、新美科技。 （2）陶瓷板块：AI驱动高端陶瓷需求增长，服务器用陶瓷明年市场规模约300亿元，光模块、半导体设备用陶瓷明年或达400-500亿元，日本陶瓷供给因稀土减产涨价，国内企业受益，推荐时光科技、北京科锐、中瓷电子、国瓷材料、国美科技等。 2. 电源与被动器件板块 （1）AI电源：欧陆通高功率电源上半年增速超40%，毛利率维持27%-28%，预计Q4谷歌订单放量，明年谷歌链份额或达20%-30%；麦格米特AI电源Q2增速60%，下半年至明年80%营收来自海外，海外拓展见效，关注订单兑现度。 （2）AI电感：向TOVR、模块化升级，博客新材TOVR上半年占比达30%，超预期，明年AI链条应用比例提升，英伟达链、IC链均向高规格升级，博客新材明年产能或达45亿元，推荐顺络电子、麦捷科技、龙芯中科等。 （3）MLCC板块：头部公司业绩亮眼，三环集团26年Q2收入同比增62%，高端产品占比达70%，风华高科26年Q2规模净利率同比增91%，三星计划Q4对AI级MLCC提价20%、消费级提25%-30%，海外厂商跟进涨价，推荐三环集团、风华高科、云铜科技等。 3. 风电板块：重点推荐金风科技、大金重工 （1）金风科技：Q2扣非净利润11亿元，同比增36%，风机单位净利润超130元/千瓦，超预期，上半年出口量约2GW，毛利率11.6%，公司保守预计全年风机毛利率9%-10%，预测26年净利润45亿元，27年55-58亿元，港股市盈率仅6-8倍，性价比高，是风电板块盈利修复的阿尔法。 （2）大金重工：Q2出口单吨净利润平稳，受单桩占比下降影响业绩略不及预期，公司下调26年出口订单至20万吨，预计26年净利润12亿元，27年16亿元，底部市值约240亿元，下跌空间有限，看好后续订单落地，当前可建底仓。 4. 量子科技板块：重点关注国仪量子 国仪量子是国内量子精密测量核心企业，产品覆盖电子顺磁共振（EPR）、核磁共振、电子显微镜（电竞）等，EPR国内市占率领先，高端产品出口德国；核磁共振业务规模是EPR的4倍，已向药明康德等药企供货；电竞业务国内市占率超20%，双面电竞有国产替代需求，目前公司25年营收接近10亿元，今年增速超50%，毛利率维持50%以上，估值长期或达200-400亿元，受益于政策支持与国产替代，商业化进展顺利。 三、风险与提示 1. 市场有风险，投资需谨慎，参会内容仅供内部学习，不得外发。 二、音频原文（转写） 欢迎接入进门财经电话会议系统，请输入参会密码，并以井号键结束。你已成功加入会议，接待的会议会议即将开始，请稍后。THANKS FOR YOUR PARTICIPATION。THE MEETING IS READY TO START。 PLEASE REMAIN ON THE LINE。感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。THANKS FOR YOUR PARTICIPATION。THEMEETING IS READY TO START。PLEASE REMAIN ON THELINE。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。 Thanks. for your participation The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is re ady to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。 会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请您稍后。Thanks for your participation.The meeting is ready to start. Please remain onthe line. 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。 THANKS FOR YOUR PARTICIPATION。THE MEETING IS READY TO START。PLEASE REMAIN ON THE LINE。感谢大家参加本次会议。 会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。 请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。 请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remainon the line. 嗯嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。 会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。THANKS FOR YOUR PARTICIPATION。The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 嗯嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请您稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。大家好，欢迎参加国泰海通电芯。新能源每周精选第一百二十二期 目前所有参会者均处于静音状态。下面开始播报声明。 本次电话会议仅服务于国泰海通证券正式签约客户会议音频及文字记录的内容。仅供国泰海通证券客户内部学习使用，不得外发，并且必须经国泰海通证券研究所审核后方可留存。国泰海通证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容，未经允许和授权转载转发均属侵权。国泰海通证券将保留追究其法律责任的权利。 国泰海通证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任，市场有风险。投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。好的，各位领导，大家下午好啊，欢迎大家参加。我在海通环保电信徐强团队啊，我们的新能源每周精选，这里是我们第一百二十二期。 今天呢，还是给大家重点汇报我们接下来最看好的方向啊，那主要包括 啊，A I D C啊，包括像电源啊、电感、液冷。啊，AI陶瓷的啊，然后是风电板块，然后是未来产业的。呃，量子 啊，相关的科技板块好，那首先呢，请我团队的冉冉威给大家分享一下啊，AIDC的液冷陶瓷的更新啊，冉威