信息发展20260831投资者交流会议纪要

一、核心业务进展与规划

• 风险减量保险服务：收入按月度确认，2026年下半年开始体现，2027、2028年逐步增长。核心经营省份包括天津、云南、浙江、河南等，天津存量车约9万台，一危重卡约5-6万台，云南存量车约20万台，一危重卡约15万台。
• 风控中心建设：分为车厂面向新车的风控中心和省区面向存量业务的风控中心，单体规模按省区存量车确定，无统一标准。2026年规划建10个左右，根据算法迭代逐步提升单坐席承载能力，从早期的500-1000台/坐席提升至目标1000-2000台/坐席，建设节奏结合业务实际调整。
• 竞争格局：风险减量行业参与者多，但能落地机房+人防的公司少，核心要求研发、投资及战略能力。瑞明、中天等为生态合作伙伴，风图、节气等为细分领域对手，公司核心聚焦一危重卡的省区及车厂市场。

二、财务相关关键信息

• 收入确收规则：硬件、中转服务按36个月确收，保险降赔服务按12个月确收。2026年上半年经营性现金流入约1.97亿元，其中智慧交通相关占一半约1亿元，合同负债新增约3600万元，多为未达确收标准的预收款，主要对应中转服务。
• 毛利率波动原因：2026年上半年智慧交通收入以中转服务为主，按36个月摊销成本，同时软件、保险收入未确认，导致成本较高，毛利率波动；后续三季度、四季度将有软件、保险收入确认，毛利率将改善。
• 中汽研项目：1.9亿元为国家发改委补贴项目整体投资规模，公司与中汽研是平台、算法合作，具体金额需根据发改委进度确认。

三、战略合作与战略转型

• 参股新能源重卡运营：参股起源新动力（国内换电重卡补能龙头，服务超10万台重卡）30%股权，意在将传统重卡风险降赔模式复制到新能源重卡领域，应对新能源重卡投保难、保费贵问题，同时探索交能融合方向；新能源重卡2026年市场渗透率约40%，为重点布局细分领域。
• 战略转型：经历三个阶段，从智慧政务信息化1.0、交通大数据数字化2.0，2026年进入数字化3.0阶段，重点围绕北斗+AI，通过保险科技降赔实现数据商业化，核心工作为终端铺设后的转化落地。

四、业务效果与行业机遇

• 业务验证：天津服务的重卡满期可实现10%-20%的赔付率下降，有30台左右重卡车队通过服务获承保且保费降低30%，保险公司认可度逐步提升，目前与20家左右头部保险公司（人保、太保、平安等）合作，覆盖核心一危重卡区域。
• 行业机遇：交通部要求北斗试点扩展至所有运营车辆，潜在市场规模大，公司深度参与监管技术标准制定，需应对不同车型算法适配挑战，战略规划未来3-5年拓展市场规模。