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这份研报主要讲了什么内容？
这份研报主要点评了阳光电源2026年半年报，分析了公司整体业绩表现、储能业务发展、光伏业务情况、新能源开发及发电业务、AI电源生态布局、费用与库存管理以及未来盈利预测和投资评级。报告显示，公司26H1营收309.12亿元，同比-29.0%，归母净利润52.59亿元，同比-32.0%，但业绩略超市场预期，毛利率有所提升。储能业务发货增长显著，海外市场需求旺盛，预计2026年出货65GWh+。光伏业务受国内影响发货减少，但海外占比提升。AI电源生态建设取得进展，预计未来2-3年AIDC业务复合增速超过100%
储能行业未来发展趋势如何？
储能行业未来发展趋势向好，根据研报，全球光储需求保持较快增长，阳光电源储能业务预计2027年进入订单交付期，2028年迎来规模化发货。海外市场需求旺盛，公司手持订单充足，预计2026年出货量同比增长50%以上。下半年为发货高峰期，Q4有望成为全年交付高峰。2027年储能需求仍有望保持较快增长，行业竞争加剧但头部企业优势明显，技术迭代和成本下降将推动行业持续发展
研报对阳光电源的核心业务分析重点是什么？
研报对阳光电源的核心业务分析重点包括：储能业务，分析其营收、发货量、毛利率变化及未来增长潜力，指出海外市场需求旺盛，公司手持订单充足，预计2026年出货量大幅增长；光伏业务，分析其营收、毛利率及国内外发货情况，指出国内发货减少但海外占比提升及结构优化有望支撑利润贡献；AI电源生态，分析其布局进展及未来增长预期，指出AI储能和SST业务预计未来2-3年复合增速超过100%
当前储能市场现状如何？
当前储能市场现状表现为全球需求旺盛，市场竞争激烈但头部企业优势明显。根据研报，阳光电源储能业务海外市场需求旺盛，公司手持订单充足，预计2026年出货量同比增长50%以上。下半年为发货高峰期，Q4有望成为全年交付高峰。同时，行业竞争加剧，技术迭代和成本下降是推动行业发展的关键因素，头部企业在技术、成本和渠道方面具有优势，市场份额持续集中
研报提示的主要风险有哪些？
研报提示的主要风险包括：全球光储需求不及预期，可能导致公司业务增长放缓；行业竞争加剧，可能压缩利润空间；原材料价格及汇率波动，可能影响公司成本和盈利能力；海外政策及贸易风险，可能影响公司海外市场拓展；AIDC及SST商业化进展不及预期，可能影响公司未来增长潜力