本次研报围绕相关公司的投资价值展开,核心投资逻辑为安全边际足够、增长动能清晰、行业格局持续优化,给予长期推荐评级。
盈利预测显示,2026-2028年公司归母净利润分别为4.7亿元、5.1亿元、5.7亿元,对应PE分别为15倍、13倍、12倍。公司高分红政策稳定,2020年以来平均分红率达79%,2026年上半年每10股派发现金红利2.7元,分红比例90%。
业务层面,公司彩印基本盘绑定伊利、宝洁等头部客户,4万吨智能彩印工厂将陆续投产;薄膜业务作为第二增长曲线,产能逐步释放,增速有望保持双位数;海外业务弹性突出,2026年全年收入目标7-8亿元,远期占比目标30%。
公司财务质量扎实,ROE维持在15%以上。