广发计算机概伦电子发布26H1 业绩营收稳步增长 EDA 工具半导体IP双引擎加速成型

2026-08-27 未知机构周剑

概伦电子26H1业绩表现稳健，营收和境内市场收入均实现增长。具体来看：

营收稳步增长：26H1实现营收2.40亿元，同比+10.1%；境内主营业务收入1.92亿元，同比+16.2%，占主营业务收入80.1%，显示国产EDA市场拓展持续推进。
业务板块增长：设计类EDA收入0.95亿元，同比+15.5%；半导体器件特性测试系统收入0.30亿元，同比+31.1%（境内收入同比+50.0%）；技术开发解决方案收入0.49亿元，同比+6.4%，多个业务板块同步增长。
毛利率及利润端：毛利率约85.1%，同比下降约6.5pct，主要受技术开发解决方案履约周期及项目难度增加、半导体测试系统销量提升带动成本增长影响；归母净利润转亏主要受投资及公允价值变动收益、政府补助减少，以及并购相关中介费用增加影响。
并购落地：收购锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权已获证监会注册批复并完成过户，两家公司累计沉淀超千套成熟物理IP方案，有望打通EDA软件与半导体IP协同链路，配套募集资金仍在推进，外延整合进入实质落地阶段。

核心观点：公司营收和境内市场表现强劲，EDA工具与半导体IP双引擎加速成型，并购整合进入实质阶段，未来协同效应有望提升竞争力。

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概伦电子26H1报告核心内容是什么？

概伦电子26H1业绩表现稳健，营收2.40亿元同比+10.1%，境内收入1.92亿元同比+16.2%。设计类EDA、半导体器件特性测试系统、技术开发解决方案收入分别增长15.5%、31.1%、6.4%。并购锐成芯微及纳能微45.64%股权已过户，超千套IP方案将打通EDA与半导体IP协同链路。

国产EDA赛道发展趋势如何？

国产EDA市场拓展持续推进，概伦电子境内收入占比80.1%且同比+16.2%。设计类EDA、半导体器件特性测试系统收入增长显著，显示国产替代加速。并购整合进入实质阶段，未来协同效应有望提升竞争力。

报告重点分析了哪些方向？

报告重点分析营收稳步增长、境内市场拓展、业务板块同步增长。设计类EDA、半导体器件特性测试系统收入增长显著，毛利率约85.1%。并购锐成芯微及纳能微45.64%股权已过户，超千套IP方案将打通EDA与半导体IP协同链路。

当前市场现状如何判断？

概伦电子26H1营收、境内收入均实现增长，显示国产EDA市场拓展持续推进。设计类EDA、半导体器件特性测试系统收入增长显著。并购整合进入实质阶段，未来协同效应有望提升竞争力。但毛利率下降约6.5pct，主要受项目难度增加及成本增长影响。

研报有哪些风险提示？

毛利率下降约6.5pct，主要受技术开发解决方案履约周期及项目难度增加、半导体测试系统销量提升带动成本增长影响。归母净利润转亏主要受投资及公允价值变动收益、政府补助减少，以及并购相关中介费用增加影响。并购整合协同效应尚待显现。