概伦电子：国内EDA解决方案提供商，在EDA工具方面取得突破

Primarius Technologies是一家国内领先的EDA解决方案提供商，其EDA工具在核心制造和设计流程方面取得了突破。公司专注于DTCO方法，通过收购Platform Design Automation和Entasys，进一步增强了其EDA产品的协同作用。此外，公司持续加大研发投入，研发费用率高于行业平均水平。我们预计2021E/2022E/2023E收入为200/300/4.27亿元，EPS为0.06/0.13/0.18元。鉴于Primarius的下游是技术壁垒较高的芯片行业，我们对该股的估值为45倍2022年每股收益，而根据Wind共识估计，该股的平均估值为25.2倍。我们的目标价为31.12元。以超重开始。