迈威尔科技 MRVL.O 2027财年第二季度业绩交流会

下午好,欢迎收听Marvel Technology 2027财年第二季度收益电话会议。此时,所有参与者都处于只听不发言模式。如果在会议期间需要操作员协助,请在电话键盘上按星号键零。正式演讲结束后将进行问答环节。请注意,此活动正在录制中。现在,我将把会议交给先生。RossSeymour,投资者关系高级副总裁。感谢您。你可以开始。谢谢,下午好,每个人。欢迎参加漫威2027财年第二季度财报电话会议。今天加入我的是Matt Murphy,漫威的董事长兼首席执行官DanDurne,千方科技克里斯·库普曼,主席和共同,辛迪·巴莱,我们的数据中心集团总裁。让我提醒大家,今天发表的某些评论包括前瞻性陈述。面临重大风险的,可能导致我们实际结果与管理层目前预期大相径庭的确定性。请参阅我们的收益新闻稿中包含的警告声明和风险因素,我们今天向安全局提交并发布在我们的网站上,以及我们最近的8K,10K,十个q和我们不时用sec提交的其他文件。我们不打算更新我们的前进方向。看着声明。在今天的电话会议中,我们将提及某些非GAAP财务指标。我们的GAAP和非GAAP财务指标之间的调整可以在我们的收益新闻稿中找到。现在,我将把电话转给马特,让他对本季度发表评论。马特?感谢罗斯,下午好,每个人。在讨论我们的业绩和前景之前,我想简要强调一下我们上个季度发生的两次管理转型。 我非常尊重他与家人共度更多时间以确保顺利过渡的愿望。同时,我们欢迎Dan Derne作为我们的新论坛。丹在半导体和企业技术公司担任高级财务职务方面拥有超过三十年的经验,最近担任漫威董事会成员。丹在担任这一职务时,对我们的业务和战略有着深刻的理解,并对即将来临的重大增长机会有了独特的欣赏。第二,7月,我们开始了投资者关系领导层的过渡。经过八年的奇迹,ashi Saran将于2027年4月从公司退休。我想亲自感谢阿希的领导伙伴关系和对奇迹的无数贡献。我也感谢他为规划这一转变带来的深思熟虑和关怀,包括帮助我们在这一领域找到合适的继任者。我很高兴欢迎Roth Seymour,谁从德意志银行来找我们,他负责半导体行业超过25年。热烈欢迎你,丹和罗斯。现在让我继续。关于我们的结果和前景。对于2027财年第二季度,Marvell实现了创纪录的27.39亿美元的收入,反映13%的环比增长和37%的年增长率,收入和非GAAP每股收益为0.94美元在我们上一次的收益电话会议上,两者都超过了指导的中点。我们将本财年第三和第四季度的连续收入增长预期从此前的个位数增长上调至两位数百分比的增长。从那时起,我们的前景继续增强,我们预计第二季度的收入增长将进一步加速。这种势头体现在我们对2027财年第三季度的指导中,我们预计公司总收入为31.5亿美元在中间点,环比增长15%,同比增长超过50%。我们预计第四季度和全年增长将进一步加速。因此,我们预计Marvell在2027财年的总体收入将同比增长约45%,达到约120亿美元。高于我们之前大约115亿美元的预期就在四分之一前。我们的收入预期增长继续由数据中心业务推动。我们预计本财年将增长约60%。高于我们之前大约50%的预期。重要的是,这种增长仍然基础广泛。 互联继续引领潮流,虽然我们的定制业务预计在下半年会大幅增长,用于我们的通信。在其他终端市场,轨迹基本上仍如预期。尽管这些业务通常每季度都有波动。我们目前预计2027财年增长将接近10%的目标。展望2028财年,总需求继续加速,我们的运营团队在行业普遍受限的情况下,仍能确保额外的工作。因此,我们预计,到2028财年,Marvel的数据中心收入将同比增长超过60%。得益于我们所有关键数据中心业务的强劲增长。这包括定制量翻倍,正如我们上个季度所指出的。我们期待在10月6日在纽约市的投资者日上深入探讨我们长期增长的具体驱动因素。但今天的关键要点是明确的,我们的数据中心业务的实力继续超过我们之前的预期。把一切都放在一起,我们预计2028财年收入约为180亿美元,增加15亿从我们上个季度提供的165亿美元的幼虫展望来看。更重要的是,即使我们的收入基础变得更大,我们的增长率正在加速。我们预计2028财年收入将同比增长约50%,而此前的预期约为45%。就这样,让我来谈谈我们目前的业务。数据中心。在我们的数据中心终端市场,我们实现了创纪录的第二季度收入21.7亿美元,同比增长46%,环比增长18%。数据中心收入同比增长27%,环比增长11%。现在展望第三财季,我们预计数据中心收入将继续加速增长,预计环比增长超过20%,同比增长约75%。这一增长的驱动力仍然非常广泛,因为我们的产品对人工智能的需求持续上升。我们看到数据中心业务的强劲势头。包括互连交换和自定义连接。继续成为人工智能性能的关键推动者,受我们互连交换产品强劲需求的推动,迄今为止,这些企业增长的最大推动力是应用的扩展。在这里,Marvelle的市场领先品牌和光学dsps交换和宽带模拟组件继续看到大量需求。在光学dsp方面,800G需求仍然强劲,尽管我们的单点C6T业务正在迅速增长,我们预计在2028财年进一步加速。 在规模外切换中,我们的业务今年仍有望翻番。得益于我们51.2的强劲增长t产品覆盖广泛的客户群体。在宽带模拟中,我们行业领头羊的需求持续超出预期。现在超越规模,我们预计,随着超大规模云服务提供商构建更大、越来越跨越多个数据中心的人工智能集群,这种连接强度将进一步扩大。正如我们在之前的电话会议中讨论的那样,跨网络的这些规模的总带宽要求预计比当前前端dci网络高十倍以上。Marvell处于最佳位置,通过我们在启用的一致dsp支持1.6中的领导地位来解决这个问题Tzr和Zr加上dci模块。最后,我们继续预计,扩大网络和人工智能基础设施的采用将创造一个巨大的新变化。预计扩大域名规模将大幅增加,需要高带宽互连,并配合高辐射低延迟开关。现在,当客户最初部署铜互连以扩大网络规模时,随着集群规模的增长,铜的覆盖范围和带宽限制正越来越多地推动客户转向光互连以及构建目的ua链路。esun和nvlink扩展交换机。因此,我们正在积极投资,以引领下一代光互连和交换技术的规模扩大。在互联方面,可插拔模块仍然是扩展网络的主要形式因素,我们不希望这种情况改变。然而,扩展网络所需的更高带宽密度最好是使光学器件更接近xpus和交换机。虽然从铜向光学网络的过渡和扩展预计需要几年时间,两种技术并存,客户正积极计划从明年开始扩大光学部署。鉴于我们处于这一转变的早期阶段,客户正在评估多种技术的潜在解决方案,包括利用先进硅光子学以及三种不同调制器技术的Npo和CPO封装选项,Mczm,eam和mrm。这些选择中的每一个都对成本有不同的考虑,权力和技术成熟。重要的是,鉴于我们光学产品组合在调制技术上的广度,完全由我们的宽带模拟芯片和驱动器支持,漫威在帮助客户走向最能满足其需求的光学架构方面处于独特的地位。Marvell开发的全方位解决方案体现在与众多客户的加速设计活动中。除了我们在cpo上的持续成功,我们还看到,我们的npo解决方案在多个客户中得到了广泛采用。因此,我们对2028财年扩大光学业务的收入展望与之前的预期相比,已显著增加。将Marvell定位为Npo和AI基础设施的最大推动者之一。转向扩大开关,我们看到类似的势头。 漫威是。通过我们内部开发的ual和Essun交换机,以及与英伟达在nvlink融合方面扩大合作,我们拥有独特的优势来支持所有三个目的构建的扩展协议。我们的交换机规模利用数十年开发大型反尺寸开关硅的经验,与我们内部相结合。一流的高性能技术。光学的紧密耦合以及网络切换和扩展为奇迹提供了另一个重要的差异化因素,鉴于我们在这两种技术领域的市场领先地位。这使我们能够提供高度优化的扩展解决方案,旨在为客户提供卓越的性能和可靠性,同时加快产品上市时间。因此,我们正在与规模扩大交换机组合中的一线客户进行多次深入讨论。考虑到预期的篡改规模,每次参与都代表了数十亿美元的终身收入机会。合在一起,我们对网络需求的持续加速感到非常兴奋,因为人工智能架构需要越来越大规模的性能。跨领域扩展和扩展。好的。现在让我们转向数据中心终端市场的定制业务。正如我之前提到的,我们看到今年下半年定制需求显著加速。我们仍然相信,该业务将在2028财年同比增长超过一倍,并在2029财年显著加速。我们预计这种增长将由我们的Xu和xp U附件产品推动。在Xu,我们继续在多个超大规模云服务提供商和xpu附件上取得重大进展。我们受益于对cxl和定制组合需求的增加。展望未来,我们预计,随着我们看到超大规模客户持续的设计活动,我们的定制业务将继续实现强劲的收入增长。这种势头的最新例子是我们上周提交的8K文件,披露与一家关键超大规模企业扩大的商业协议和相关认股权证,定制硅的最大采用者之一。沃伦协议涵盖了过去几年中已经实施的定制项目,这些项目被赋予了奇迹。新设计的胜利和未来的潜在计划。认股权证结构反映了这种关系的规模和长期潜力,随着我们共同努力扩大一系列定制硅项目,进一步协调共同利益。包括那些与tpu生态系统相连的,比如AI推理加速器,存储控制器,网络接口控制,内存接口控 制器,接近记忆计算。 我们期待与该客户紧密合作,以实现下一代人工智能基础设施。该协议规模扩大的附加产品范围,为Marvel开创的xp附件类别提供了重大验证。我们很高兴看到这类产品的用例和附着率继续扩大。这些产品建立在丰富的Marvel ip产品组合之上,并执行专门功能,旨在显著提高整个AI数据中心的性能和效率。这是Marvel领导力和连通性的又一有力证明。计算和内存技术以及它们在使我们的客户能够设计更先进的AI基础设施方面所发挥的日益重要的作用。关于新沃伦协议的影响,从协议覆盖的项目到2028财年的收入已经反映在我们之前提供的整体客户收入目标中。展望2029财年及以后,本协议,除了几个额外的项目,这让我们更有信心在这段时间内将定制业务规模扩大到更大的规模。我们期待在即将举行的投资者日上分享更多关于我们定制业务长期轨迹的细节。转向我们在其他终端市场的沟通。我们第二季度的收入为5.68亿美元,环比下降3%,同比增长10%。展望未来,鉴于该业务部门的业务组合,我们预计季度收入将保持一定程度的波动。对于第三财季,我们预计收入将下降低至中个位数百分比。连续和年对年,随后在第四季度实现了坚实的连续复苏。总结一下,我们业务的势头在短期内仍然非常强劲。这种实力体现在与上个季度我们提供的预期相比,我们对前景的显著提升上。我们已将2027财年的收入展望提高了约5000亿美元,并将2028财年的展望提高了约15亿美元。这种更高前景的中心是我们的数据中心业务,增长持续加速和扩大的地方。我们已将2027财年数据中心收入增长的预测从此前的50%上调至约60%。我们看到2028财年有进一步加速的潜力。在连接中,我们继续看到在光学器件等领域建立的实力。同时,宽带模拟槽和驱动器也实现了显著增长,跨dci模块扩展并扩展交换。这三家企业都处于或领先于我们上个季度提到的10亿美元年化收入水平。扩大规模的机会仍然很大,而且仍然领先于我们。 Marvel在向npo和cpo光互连过渡以及采用目标构建的扩展开关方面处于理想位置。我们的定制业务。包括xpu和xp U连接,也处于强劲的增长轨迹上,短期和长期。上周我们提交的Ak文件强调了我们与一家关键超大规模云服务提供商关系的扩展范围,并增强了我们对定制硅在正在进行的AI基础设施建设中将扮演越来越重要的角色的信心。我们期待在10月6日在纽约市举行的投资者日上分享更多关于长期增长机会的信息。我们希望在那里见到你们中的许多人。就这样,我将把电话转给丹,让他详细介绍我们最近的业绩和前景。谢谢,马特。下午好,每个人。在进入财务之前,由于这是我作为漫威公司首次参加的收益电话会议,我想花点时间谈三件事,我为什么加入奇迹,我希望作为CFO实现的目标,我认为最终应该对我们的股东意味着什么。第一,我加入Marvel是因为我相信公司具有令人难以置信的增长潜力。我相信漫威正处于一个独特的