国务院于8月18日公布公积金条例修改决定,9月20日起新增"装修自住住房"提取范围,打通公积金与家居消费传导链条,并与以旧换新政策形成协同。量化测算显示,基于全国1.76亿公积金实缴人数,中性假设下年度装修提取将带来1587亿元纯增量家居建材消费,占2025年零售额11%,形成千亿级需求支撑。
中央持续稳楼市表态叠加上海"沪八条"落地,进一步夯实核心城市房价底部。复盘美日经验发现,家居建材龙头股价底部与核心城市房价底部高度接近,印证政策组合拳对行业底部企稳的积极效应。新规与政策协同将实质性强化行业需求基本面。