鑫源智造：2026年半年度报告

公司上半年实现营业收入32.09亿元，与去年同期基本持平，但归母净利润和扣非净利润均大幅下降，由盈转亏。主要原因是农机、通机业务受原材料价格上涨、汇率波动等因素影响，成本增加；同时公司处于战略投入期，研发费用与管理费用增长幅度较大。

农机、通机和园林机械业务：该板块实现收入25.64亿元，同比增长1.98%。国内市场销售增长34.25%，主要依靠深耕南方丘陵核心区域；海外市场受地缘冲突、关税、汇率波动等因素影响，收入下滑15.05%。公司通过推出核心增量产品，如50马力履带拖拉机、中型履带旋耕机等，有效对冲了小型农机营收下滑压力。园林智能装备方面，公司首款全自动商用智能割草机器人GM05已完成样车装配，计划四季度上市。

镁铝合金轻量化部件业务：该板块实现收入5.93亿元，同比减少3.8%。公司加大投资实施镁合金产线升级项目，引进大吨位成型设备，重点聚焦新能源汽车显示屏壳体、座椅骨架等核心零部件的产能爬坡。公司成功获得高铁座椅侧扶手上体配套项目，标志着其轻量化零部件应用场景延伸至轨道交通装备领域。

其他重点事项：公司终止了小额快速融资定增项目，但镁合金产线升级建设将根据实际情况灵活安排投入。公司收购了镁业科技剩余2.2%股权，成为其全资子公司。此外，公司剥离了首款全自动商用智能割草机器人GM05及其全域智能技术平台，成立了创新业务子公司进行培育孵化。

核心竞争力：公司拥有多层次研发创新平台、细分赛道原创技术与标准话语权、全球产能与品牌渠道优势、智能化产品平台集成及产品转化优势、精益制造与质量品控优势，以及镁合金材料应用技术优势。

主要风险：公司面临原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、宏观环境波动风险、人才与研发产业化不及预期风险等。

未来展望：公司将继续推进“轻量化、智能化”双轮驱动战略，加大研发投入，提升产品竞争力，拓展市场，实现技术突破和业务增长。