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这份研报主要讲了什么内容？
本报告重点分析了恒工精密的业绩表现、具身智能业务进展、产业链布局及连铸件业务发展。公司26H1营收和净利润均实现高速增长，具身智能业务收入达0.79亿元，具备全产业链布局优势，材料端连续铸铁性能优异，已应用于RV减速器等关键零部件，整机制造与场景部署进展超预期，与头部整机厂合作并成立山东产业基地，有望贡献未来业绩弹性。公司还通过基金布局具身智能产业链，并积极扩产连续铸铁业务，拓展齿轮等领域，是长期深度跟踪标的。
具身智能赛道的发展趋势如何？
具身智能赛道正快速发展，恒工精密在该领域具备全产业链布局优势。材料端，公司连续铸铁材料性能优异，已应用于RV减速器等关键零部件，关节模组也在开发中；整机制造与场景部署方面，公司与头部整机厂合作，以“自主装配集成+场景化适配+代工协同”模式推进，并成立山东产业基地，已获得批量订单。此外，公司还通过基金布局具身智能产业链，投资智元创新、帕西尼人工智能等公司，显示其对该赛道的重视。未来，随着技术的不断成熟和应用场景的拓展，具身智能市场有望迎来更广阔的发展空间。
报告重点分析了恒工精密的哪些业务方向？
报告重点分析了恒工精密的具身智能业务和连续铸铁业务。具身智能业务方面，公司收入达0.79亿元，涵盖机器人关键零部件和整机制造与场景部署，材料端连续铸铁性能优异，已应用于RV减速器等关键零部件，关节模组也在开发中；整机制造与场景部署进展超预期，与头部整机厂合作，成立山东产业基地，已获得批量订单。连续铸铁业务方面，公司为国内龙头，26H1精密连续铸铁件、空压件、液压装备件收入同比分别增长14.31%、12.72%、25.53%，公司积极扩产并开发热处理工艺提升性能，潜在拓展领域包括齿轮等，空间广阔。
当前具身智能市场的现状如何？
当前具身智能市场正处于快速发展阶段，市场需求不断增长，应用场景逐渐拓展。恒工精密在该领域具备全产业链布局优势，材料端连续铸铁性能优异，已应用于RV减速器等关键零部件，整机制造与场景部署进展超预期，与头部整机厂合作并成立山东产业基地，已获得批量订单。此外，公司还通过基金布局具身智能产业链，投资智元创新、帕西尼人工智能等公司，显示其对该市场的重视。未来，随着技术的不断成熟和应用场景的拓展，具身智能市场有望迎来更广阔的发展空间。
研报提示了哪些风险？
本报告提示的风险主要集中在具身智能业务的研发和市场拓展方面。具身智能技术尚处于发展初期，技术路线和市场应用仍存在不确定性，公司需持续投入研发以保持技术领先优势。同时，市场竞争激烈，公司需应对来自其他企业的挑战。此外，连续铸铁业务的扩产和性能提升也面临一定的技术和市场风险。投资者需关注公司技术研发进展、市场拓展情况以及产能扩张风险。