优利德 光通信测试驱动高增长

优利德研报指出公司作为仪器仪表民企龙头，具备芯片自研能力，业绩拐点向上。上半年收入、利润增速分别为32%、43%，环比逐季提速，利润增速持续高于收入，下半年有望延续。公司通过越南产能新布局和收购信测通信51%股权，有效承接美国增量需求，进入成长快车道。光通信测试领域订单增加，推动业绩高增。

光通信测试赛道受AI数据中心驱动，美国电力需求及投资双增，市场持续扩大。优利德通过越南生产基地投产，承接美国增量需求，进入成长快车道。公司收购信测通信布局该领域，2026年上半年信测通信营收同比+29.8%，净利润同比+106%，显示行业高景气度。

报告重点分析了优利德的业绩拐点、产能布局和业务拓展。公司上半年收入利润双增，芯片自研能力增强，下半年增长可期。越南生产基地投产承接美国需求，收购信测通信51%股权布局光通信测试，2026年上半年信测通信业绩高增，均显示公司成长空间打开。

当前光通信测试市场受AI数据中心和电力需求驱动，增长迅速。优利德通过越南产能布局和收购信测通信，有效承接美国增量需求，进入成长快车道。信测通信2026年上半年营收利润均实现高增长，反映行业景气度高，订单持续增加。公司产能和业务布局得当，可受益于市场扩张。

研报未明确提及具体风险，但可关注行业竞争加剧、技术迭代风险及地缘政治影响。光通信测试领域虽景气度高，但市场竞争激烈，技术更新快，可能影响公司业绩持续性。同时，越南生产基地投产及美国市场拓展可能面临政策及供应链风险，需持续关注。