维持增持评级。公司2024年上半年业绩略低于预期,实现营收5.64亿元(同比+3.54%),归母净利1.03亿元(同比+6.87%)。分产品来看,通用仪表(同比+4.86%)、专业仪表(同比+11.08%)、测试仪器(同比+10.84%)保持稳健增长,其中专业仪表因技术升级推出新产品,测试仪器在示波器领域取得进展;温度与环境测试仪表受短期因素影响实现营收1.19亿元(同比-7.85%)。公司积极拓展销售渠道,覆盖全球80多个国家和地区,并启动海外生产基地布局(越南工厂计划2024Q4投产)。考虑到温度与环境测试仪表短期承压,下调2024-26年EPS至1.74/2.17/2.63元,参考行业19倍估值给予2024年19倍PE,目标价33.06元。风险提示包括下游需求不及预期及新品研发进程不及预期。