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AIDC建设如何影响全球电力供需？
AI数据中心建设导致全球电力需求大幅提升，电力供应紧张，AIDC自建电厂成为趋势。2025-2027年，美国AIDC耗电量占全美用电比例分别为2.14%/6.07%/12.73%。海外燃机龙头GEV、西门子能源等订单持续高增长，在手订单可见度已超过5年。预计到2030年全球燃机产能将提升到110GW，但仍难以满足需求。国内产业链龙头有望加速出海，抢占市场机遇。
数据中心供电有哪些技术路线？
数据中心供电技术路线包括燃气轮机、退役航机改燃机、SOFC、燃气内燃机、柴发等。燃气轮机是AIDC供电最优解，但供需缺口扩大。退役航机改燃机、SOFC、燃气内燃机等技术路线也具备优势。预计到2030年全球退役航机改造燃机产能将提升到13.1GW，SOFC产能将提升到7.14GW。国内产业链龙头有望加速进入海外市场，拓展业务领域。
报告重点分析了哪些领域？
报告重点分析了燃气轮机、退役航机改燃机、SOFC、燃气内燃机、柴发等领域的产业链龙头。国内产业链龙头在海外市场竞争力提升，加速开拓市场。例如，潍柴动力数据中心用发动机销量占大缸径发动机销量的比重逐年提升，2025年已达到13.09%。玉柴国际发动机业务收入持续增长，CAGR为11.37%。泰豪科技、科泰电源、潍柴重机等公司也在相关领域表现突出。
当前市场现状如何？
当前市场现状是AI数据中心规模扩张带动发电需求提升，但供给端产能持续紧张。全球燃机产能预计到2030年将提升到110GW，但仍难以满足需求。数据中心领域燃料电池市场规模有望从28亿美元增至约300亿美元。国内龙头公司在海外市场竞争力提升，加速开拓市场。例如，应流股份、杰瑞股份、中国动力、西子洁能等公司受到关注。
报告有哪些风险提示？
报告提示全球电力供应紧张可能导致AIDC自建电厂成本上升，影响投资回报。技术路线多元化可能带来产业链整合风险。国内龙头企业出海面临政策、汇率等风险。市场竞争加剧可能导致利润率下降。部分公司如泰豪科技在营收与盈利方面阶段性承压，需关注其经营状况变化。