Leroy Seafood Group 2026年第二季度财报电话会议纪要

Leroy Seafood Group 2026年第二季度财报显示运营EBIT为5.74亿挪威克朗，同比下降。公司全年运营EBIT指引上调至4-4.5亿挪威克朗。养殖业务生物学表现强劲，成本下降，195万吨养殖量指引未变，2030年目标220万吨，成本低于2025年。野生捕捞业务表现强劲，营收改善，2030年目标EBIT 20亿欧元。市场运营板块销售总量微降，利润率略降，消费者产品板块盈利不及预期，预计下半年改善；primary processing整合至该板块，预期1.2亿挪威克朗效益。公司2026年实现10亿挪威克朗成本削减，已完成4.02亿，剩余5.21亿在执行中。

海鲜行业发展趋势显示，Leroy Seafood Group作为全球领先海鲜供应商，其养殖业务生物学表现强劲，成本下降，2030年目标养殖量220万吨，保持低成本优势。野生捕捞业务营收改善，2030年目标EBIT 20亿欧元。但三文鱼养殖受水温低影响增长放缓，价格因供应增长承压。行业整体需关注饲料成本、燃油成本上涨对盈利能力的影响。

Leroy Seafood Group报告重点分析了养殖业务和野生捕捞业务的近况。养殖板块低死亡率、高收获重量，价格持平，成本下降；野生捕捞板块捕捞量同比降6%，单价同比升，利润超预期。市场运营板块销售总量微降，利润率略降，消费者产品板块盈利不及预期，但预计下半年改善；primary processing整合预期1.2亿挪威克朗效益。公司短期目标为2026年实现10亿挪威克朗成本削减，已完成4.02亿。

当前海鲜市场现状显示，Leroy Seafood Group 2026年第二季度运营EBIT同比下降，但全年运营EBIT指引上调。养殖业务表现强劲，成本下降，但受水温低影响增长放缓。野生捕捞业务营收改善，利润超预期。市场运营板块利润率承压，需关注下半年改善情况。行业整体面临饲料成本、燃油成本上涨的挑战。

Leroy Seafood Group研报风险提示包括：三文鱼养殖受水温低影响增长放缓，价格因供应增长承压；市场运营板块利润率承压，需关注下半年改善情况；饲料成本、燃油成本上涨或影响盈利能力。此外，消费者产品板块盈利不及预期，需关注其下半年改善情况。