东吴环保朔元撷理-环卫AI7月环卫装备销量跟踪20260820 原文

这份研报主要分析了环卫装备行业的新能源化趋势，特别是7月份的销量跟踪数据。报告指出，环卫装备新能源化逻辑正在持续兑现并加速，政策驱动与经济性验证双向驱动下，今年及明年新能源渗透率将持续提升。具体数据显示，2026年1-7月环卫装备销量同比增长13%，其中新能源环卫车销量同比增长103%，渗透率接近29%；7月新能源环卫车销量同比增长113%，渗透率达到33%。报告还分析了市场集中度变化、区域分布情况以及主要企业的市场地位。

环卫AI赛道未来发展趋势向好，新能源化是核心驱动力。政策方面，全国公共领域车辆全面电动化试点政策将推动新能源环卫车加速爆发。经济性方面，随着电油比从2.5倍降至2倍，电动环卫车的性价比显著提升，未来评价节点有望进一步缩短。市场方面，新能源渗透率将持续提升，但市场集中度有所下滑，显示市场竞争加剧。区域分布上，河北、河南、广东是新能源销量前三省份，而上海、河南、河北是新能源渗透率前三省份。

研报重点分析了环卫装备行业的新能源化进程、销量数据、市场格局及投资建议。在新能源化方面，报告强调了政策驱动和经济性验证的双重作用；在销量数据方面，详细跟踪了1-7月和7月的整体销量及新能源车销量和渗透率；在市场格局方面，分析了迎风环境、宇通重工、佛罗马等主要企业的市场地位；在投资建议方面，首推宇通重工，理由是该企业电车占比最高，受益电动化放量弹性最大。

当前环卫装备市场呈现新能源化加速、渗透率提升但集中度下滑的特点。销量方面，2026年1-7月环卫装备销量同比增长13%，7月销量同比增长15%。新能源车销量表现亮眼，1-7月同比增长103%，7月同比增长113%，渗透率分别达到近29%和33%。市场集中度方面，1-7月前三市占率47%，前六市占率62%，均同比下滑。区域分布上，新能源销量前三为河北、河南、广东，渗透率前三为上海、河南、河北。

研报提示的主要风险包括市场竞争加剧导致的价格压力和利润空间压缩。随着新能源渗透率的提升，行业竞争将更加激烈，可能导致价格战，影响企业的盈利能力。此外，政策变化也可能对行业发展产生影响，例如补贴退坡或新的环保政策出台。市场集中度下滑也意味着更多企业将参与竞争，进一步加剧市场环境的不确定性。企业需要关注成本控制和技术创新以应对这些风险。