红包 华创AI新材料 凌玮科技26H1归母净利润0.68亿元 同比上升4.07

公司2026H1营收2.93亿元，同比增长27.79%；归母净利润0.68亿元，同比增长4.07%；扣非归母净利润0.64亿元，同比增长16.94%。其中2026Q2营收1.44亿元，同/环比上升20.71%/降低2.90%；归母净利润0.30亿元，同/环比下降12.43%/降低22.75%；扣非归母净利润0.28亿元，同/环比上升1.42%/降低24.02%。

核心观点：

1. 主业盈利向好，其他业务亏损扩大：纳米新材料收入同比增长27.48%，毛利润同比增长32.63%，毛利率上升1.80pcts；其他业务收入同比增长78.72%，但亏损扩大，毛利率下降46.17pcts。
2. 毛利率改善，费用抬升压制净利率：整体毛利率同比上升1.88pcts至45.68%，但归母净利率同比下降5.29pcts至23.18%，主要受费用端（管理费用率上升1.40pcts，财务费用率上升3.05pcts）影响。
3. 产能扩张与股权激励同步推进：总部和研发中心建设项目、年新增2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品项目已投产，年产2万吨超细二氧化硅系列产品项目逐步达产；2.6万吨电子专用材料项目按计划推进，新增控股子公司江苏辉迈布局球形硅微粉业务；公司推出限制性股票激励计划并拟实施分红预案。

关键数据：

• 2026H1：营收2.93亿元（+27.79%），归母净利润0.68亿元（+4.07%），扣非归母净利润0.64亿元（+16.94%）
• 2026Q2：营收1.44亿元（+20.71%/-2.90%），归母净利润0.30亿元（-12.43%/-22.75%），扣非归母净利润0.28亿元（+1.42%/-24.02%）
• 毛利率：整体45.68%（+1.88pcts），纳米新材料46.37%（+1.80pcts）
• 净利率：整体23.18%（-5.29pcts）
• 费用率：销售费用率4.39%（-0.23pcts），管理费用率7.37%（+1.40pcts），财务费用率0.37%（+3.05pcts），研发费用率6.07%（-0.25pcts）

研究结论： 公司主业盈利能力持续改善，但费用端压力导致净利率下滑。产能扩张计划稳步推进，股权激励与分红预案落地，显示公司对未来发展信心。建议关注费用控制及新项目达产进度。