南京银行26H1半年报点评：业绩稳健，利息净收入延续强劲增长

南京银行26H1半年报显示，公司营收和归母净利润同比分别增长10.9%和8.2%。总资产、贷款、存款同比分别增长11.6%、13.0%和10.8%，增速较一季度有所放缓。上半年新增贷款1434亿元，其中对公贷款占比较大，达到1039亿元。二季度单季新增贷款332亿元，也以对公为主。这些数据表明南京银行在保持稳健增长的同时，资产结构有所优化。

南京银行的盈利能力表现强劲。净息差维持1.79%，仅下行3bp，主要得益于负债端成本改善显著，存款成本率下降29bp至1.75%。贷款收益率下降21bp至4.27%，但利息净收入同比增长40.2%，增速较一季度提升0.8pct，显示出公司强大的利息收入创造能力。成本收入比同比改善2.4pct至22.70%，降本增效成果持续显现。

报告指出，南京银行所处的银行业整体面临市场竞争激烈的环境，手续费及佣金净收入同比下降18.5%，增速较一季度下降3.9pct，主要受承销费率走低影响。但同时，零售代销中收同比增长超30%，显示出零售业务的发展潜力。整体来看，银行业需要不断提升服务质量和创新能力以应对市场竞争。

南京银行的资产质量保持平稳并有所改善。不良率、关注率分别较一季度末下降1bp和8bp至0.82%和0.97%。逾期率较2025年末下降8bp至1.20%，主要资产质量指标呈改善趋势。拨备覆盖率维持在306%，保持平稳。分行业看，零售不良率下降7bp至1.42%，对公不良率上升1bp至0.64%，显示出零售业务资产质量改善明显。

研报提示的主要风险包括信贷需求不及预期和资产质量恶化超预期。当前宏观经济环境不确定性增加，可能影响信贷需求，需要关注信贷需求放缓带来的影响。同时，虽然报告期内资产质量指标有所改善，但银行业整体仍面临资产质量波动的风险，需要持续加强风险管理，防范资产质量恶化超预期的风险。