中望软件2026年半年度业绩说明会

中望软件2026年半年度业绩说明会披露了公司营收增速下滑，主要受国际贸易环境、地缘政治及新产品发布影响。公司上半年完成新一代国产三维CAD/CAE/CAM一体化平台ZW3D悟空2027的开发，但产品发布前客户对老版本采购持观望态度，叠加海外渠道偶发因素冲击，导致海外市场营收下滑。公司在AI领域持续投入，与DeepSeek开展AI合作，打造差异化AI+CAD解决方案，AI功能已作为demo演示并获客户良好反馈。中望软件认为，随着产品持续迭代与性能升级，将有能力获取业务增量，实现稳步发展。

国产CAD赛道竞争压力大，但中望软件认为满足客户性能需求是基础，随着产品持续升级将有能力获取业务增量。公司已与工业软件细分领域主流产品建立协同渠道，并认为价格竞争不会导致毛利率下行风险。中望软件在3D产品方面已在中船动力集团、国家管网集团、中国电子科技集团等客户处应用，客户满意度高。公司持续加深与行业龙头企业合作，但具体客户合作情况及资本运作战略属于商业秘密。

报告重点分析了中望软件新产品ZW3D悟空2027的研发进展及市场影响，AI技术与CAx软件融合的探索成果，以及公司在人才引进方面的战略布局。中望软件持续关注行业领军人才，吸纳高端人才强化研发能力，特别是针对顶尖AI大模型人才引进，公司表示将持续加大AI领域资源投入，逐步构建行业领先的AI+CAD研发团队。此外，报告还披露了中望3D悟空2027预计8月底上架商用，鸿蒙版已对接部分鸿蒙生态企业客户等信息。

中望软件在2026年第二季度营收增速下滑，主要受国际贸易环境、地缘政治及新产品发布影响。海外市场营收下滑，主要因产品发布前客户观望及海外渠道偶发因素。公司合同负债中约30%为预付款，对应真实在手含税订单总规模区间为3.6亿-4.2亿元，Q3、Q4营收确认情况未披露。尽管面临竞争压力，中望软件认为随着产品持续迭代与性能升级，将有能力持续获取业务增量。公司已与工业软件细分领域主流产品建立协同渠道，并强调价格竞争不会导致毛利率下行风险。

中望软件研报提示，新产品ZW3D悟空2027尚未正式上架商用，其市场表现存在不确定性。AI领域投入大，技术融合效果尚待验证，且顶尖AI大模型人才引进面临挑战。公司部分客户合作情况及资本运作战略属于商业秘密，外界难以全面了解。此外，预付款占比高，若未来订单确认节奏不及预期，可能影响现金流。虽然公司认为价格竞争不会导致毛利率下行风险，但市场竞争加剧仍需关注。