《中国绿色燃料发展报告（2026）》发布，生物质能成为绿色燃料重要基石

核心观点

• 行业评级：增持
• 背景：生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命加速融入经济社会发展，为应对重大挑战提供解决方案。国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》，生物经济万亿赛道呼之欲出。
• 市场表现：华安合成生物学指数上涨0.18个百分点至1243.98，跑赢上证综指0.50个百分点，跑输创业板指1.60个百分点。
• 投资建议：关注合成生物及生物制造产业链在双碳政策、能源安全、供应链构建背景下的资产价值重估，建议持续关注生物制造细分领先企业。

关键数据

• 生物质能：2025年全国生物质能发电总装机容量达4743万千瓦，生物质年供热量约5.2亿吉焦，生物天然气产量约5.5亿立方米，生物液体燃料产能达730万吨油当量。
• 合成生物学指数：华安合成生物学指数涵盖60家上市公司，涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域。
• 融资：寻明生科完成1亿美元B轮融资，累计融资近2亿美元；中科奥格完成近2亿元A3轮融资。

公司业务进展

• 国内公司：
  • 皓元医药子公司药源启东通过FDA现场审计。
  • 凯赛生物生物基聚酰胺复材实现无人车地板、航空集装箱等产品批量交付。
• 国外公司：
  • 诺和新元拟全资收购澳大利亚二代乙醇酵母公司MicroBioGen。
  • BioHarvest与阿联酋客户签署稀有香料独家供应协议。
  • Novonesis推出DeniBrite™酶法牛仔布漂白平台。

行业科研动态

• 光催化-生物杂合系统：通过将光催化材料与非光敏微生物耦合，实现太阳能驱动下污染物的高效降解与转化。
• 研究进展：在抗生素、多环芳烃、金属离子及微塑料等污染物降解中取得阶段性成果。

事件分析

• TheEVERYCompany：精密发酵蛋白商业化加速，OvoPro产能扩张4倍，订单高增并加速美国零售市场渗透。
• KindredCRISPR基因编辑：成功培育低过敏原比格犬。
• Azitra：ATR-COSF抗皱皮肤递送数据积极，重组蛋白平台持续扩展。

风险提示

• 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。