通策医疗机构调研纪要

通策医疗作为中国领先的综合医疗平台，持续构建"总院+区域总院+分院"的三级管理架构，优化资源配置和标准化运营流程。2026年上半年，公司口腔业务门诊量达183.04万人次，医疗服务收入14.12亿元，同比增长5%；归属于上市公司股东的净利润4.58亿元，同比增长32.7%。毛利率和净利率分别为42.95%和32.8%，三费维持较低水平。

业务板块表现：

• 口腔业务：正畸业务企稳回升，修复、大综合等基础业务稳健；种植收入2.65亿元，同比增长4.2%；正畸收入2.41亿元，同比增长5.3%；修复收入2.44亿元，同比增长5.9%。
• 蒲公英医院：49家分院运营，收入4.57亿元，同比增长17%，其中36家实现盈利；单椅产值约38万元，未来增长空间较大。
• 眼视光业务：收购后经营业绩较好，计划打造"总店+分店"模式，优先发展旗舰总店。

运营策略：

• 网格化营销：发展800多名网格员，逐步成为连接社区与医院的重要桥梁。
• 种植牙：计划用三年时间将浙江省种植牙市场份额从5%提升至30%，通过全价格带布局和优质服务提升市场渗透率。

行业趋势：

• 口腔医疗市场两极分化加速，大众化、普惠类需求提升。
• 国家政策推动行业向标准化、普惠化转型，基础治疗及种植需求有望释放。
• 头部公司凭借品牌、合规和规模优势将获得更大发展空间。

扩张规划：

• 省内计划交付数家蒲公英分院，提升现有院区经营效率；省外扩张保持谨慎。
• 重视医生成长，提升临床能力和单产，现阶段优先帮助年轻医生成长。