### 公司概况与业务布局
通策医疗是一家以医疗服务为主营业务的主板上市公司，致力于成为中国领先的综合医疗平台。公司在全国各地开设了近30家口腔医疗、健康生殖医疗机构，旗下杭州口腔医院是世界较大的口腔医院之一。公司还与剑桥波恩共同打造昆明波恩生殖中心，与中国科学院大学联合创办了中国科学院大学存济医学院和存济医学中心，并与杭州医学院达成战略合作，联合创办相关二级学院，开展产学研深度合作。通策医疗连续五年入选“福布斯中国最具潜力中小企业100强”，是中国医药具有竞争力上市公司50强企业。
### 2024Q3业绩情况
- **规模与布局**：目前旗下共有85家医疗机构，营业面积超过25万平方米，开设牙椅3100台，坚持“总院+分院”模式发展，各蒲公英医院建设、运营情况良好，盈亏平衡时间符合公司预期。
- **营收与利润**：2024年前三季度，公司口腔医疗门诊量达264.8万人次，实现总营业收入22.33亿元（同比增长2.21%），归属于上市公司股东的净利润4.98亿元（同比下降2.63%）。
- **区域表现**：省内门诊人次228.9万人次（同比增长4.5%），省外门诊人次35.9万人次（同比增长21.7%），总体门诊人次同比增长6.5%。浙江省内医疗服务营收18.86亿元（同比持平），区域分院医疗服务收入占比80.6%（同比增长3%）。
### 2025年新医院建设节奏
- **蒲公英医院**：2024年计划新开8家，已交付3家（丽水、天台、平湖），剩余5家年底前交付（宁波文化广场、滨江），2025年计划新开5-8家。
- **大医院**：紫金港计划今年年底交付，义乌总院预计年底到明年初开业运营。
### 种植牙与蒲公英医院经营情况
- **种植牙**：前三季度达4.8万颗（同比增长30%），集采占比78.6%。Q3种植牙1.6万颗（同比增长12%），集采占比77%左右。
- **蒲公英医院**：1-9月营收5.23亿元（同比增长19%），毛利率21%，净利率12.9%，门诊量70.8万人次（同比增长26%），客单价740元（同比下降约5%）。
### 正畸与儿牙业务情况
- **收入拆分**：种植3.84亿元（同比增长11.7%），正畸3.95亿元（同比下降），儿科3.86亿元（同比持平略有下降），修复3.31亿（同比持平），综合5.93亿元（同比+1.1%）。
- **正畸趋势**：消费降级影响下，患者更偏向价格偏低方案，固定正畸占比85%，隐形15%。
### 降本增效措施与利润率展望
- **应对经济形势**：公司采取客户管理（CM）提升客户终身价值，指导分院降本增效，以收定支落实经营目标。
- **利润率展望**：公司通过帮扶分院提升经济效益，加强客户粘性，推动尚未盈利或临近盈利点的医院尽快实现收支平衡，未来整体利润率有望改善。
### 总部帮扶效果量化
- **帮扶效果**：已开业45家蒲公英医院中，约60%实现收支平衡。总部通过提升运营效率（CRM客户管理）、加强客户粘性及降本增效措施，帮助医院实现盈利。
### 未来招聘计划
- **招聘策略**：随着蒲公英医院投资节奏放缓及总院开业计划明朗，校招仍正常进行，侧重口腔医学院毕业生，数量将围绕后续医院用人计划合理控制。
