通策医疗机构调研纪要

通策医疗机构调研报告 调研日期:2024-10-29 通策医疗是一家以医疗服务为主营业务的主板上市公司,致力于成为中国领先的综合医疗平台。公司在全国各地开设了近30家口腔医疗、健康生殖医疗机构,旗下杭州口腔医院是世界较大的口腔医院之一。通策医疗还与2010年诺贝尔生理学或医学奖获得者RobertEdwards创立的体外受精试管婴儿治疗中心剑桥波恩共同打造昆明波恩生殖中心,并与中国科学院大学联合创办了中国科学院大学存济医学院和存济医学中心。此外,通策医疗还与杭州医学院达成战略合作,联合创办杭州医学院妇幼、口腔方面的二级学院,并开展产学研深度合作。通策医疗作为中国医药具有竞争力上市公司50强企业,连续五年入选“福布斯中国最具潜力中小企业100强”。 2024-10-30 通策医疗董事长、总经理王毅,财务总监徐国喜,董事会秘书张华 2024-10-292024-10-29 特定对象调研线上会议 国联证券 证券公司 郑薇,陈馨悦 国盛证券 证券公司 张金洋,胡偌碧,徐雨涵 华泰证券 证券公司 代雯,高鹏 中泰证券 证券公司 祝嘉琦,孙宇瑶 中金公司 证券公司 张琎,朱言音 申万宏源 证券公司 张静含,余玉君 1、2024Q3公司业绩情况简要说明。 目前旗下共有85家医疗机构,营业面积超过25万平方米,开设牙椅3100台,公司坚持“总院+分院”模式发展,各蒲公英医院建设、运营情况良好,盈亏平衡时间符合公司预期,2024年前三季度,公司口腔医疗门诊量达264.8万人次,实现总营业收入22.33亿元 ,比去年同期增长2.21%,公司实现归属于上市公司股东的净利润4.98亿元,同比下降2.63%。在门诊人次方面,省内的门诊人次达到228.9万人次,同比增长4.5%;省外的门诊人次为35.9万人次,同比增长21.7%。总体而言,公司医院的门诊人次同比增 长6.5%。在医疗服务收入方面,总医院的收入同比下降12.0%。区域分院的医疗服务收入占比达到了80.6%,同比增长3%。浙江省内总体医疗服务营收为18.86亿元,同比持平 2、2025年新医院建设节奏? 蒲公英方面,公司2024年计划新开8家,截止目前已交付3家,剩余5家年底前交付,分别是丽水、天台、平湖,宁波文化广场和滨江。大医院方面:紫金港计划今年年底交付,义乌总院预计年底到明年初开业运营。2025年,计划蒲公英新开5-8家。 3、三季度种植牙颗数情况?蒲公英医院的利润率情况? 前三季度公司种植牙达到4.8万颗,同比+30%,其中集采的占比78.6%。Q3种植牙1.6万颗(同比+12%,因此收入也增长12 %),集采占比77%左右。 今年1-9月而言,蒲公英医院营收5.23亿元(同比+19%),毛利率21%,净利率12.9%,门诊量70.8万人次,同比+26%, 客单价740元,同比下降5%左右。4、正畸和儿牙的三季度情况? 前三季度收入拆分:种植3.84亿元,同比+11.7%;正畸3.95亿元,同比下降;儿科3.86亿元,同比持平略有下降;修复3.31亿,同比持平;综合5.93亿元,同比+1.1%。 正畸的趋势,我们分析主要还是消费降级影响,患者会更偏向于价格偏低的,目前公司的固定正畸数量占比85%,隐形15%。5、目前的经济形势还不是特别好,公司降本增效的措施,未来的整体的利润率的展望? 公司采取多种措施应对经济形势压力,包括客户管理,通过CM对客户的终身管理。在降本增效角度,公司投入很大精力帮助分院,做降本增效的指导工作,工作重点是尚未实现盈利的或者是临近盈利点的医院。以收定支是我们的策略,落实公司的经营目标。 6、如何量化总部对蒲公英医院的帮扶效果? 目前公司已开业45家蒲公英医院,实现收支平衡的占比大约60%。公司在经营管理策略上帮助医院提升经济效益,加大运营通过CRM对客户进行终身管理,加强客户粘性;降本增效,在前期投入培育过程当中,帮助医院尽快实现收支平衡、实现盈利。 7、明后年的招聘人员的数量计划大概是怎样的? 随着蒲公英的整体投资节奏放缓,加上总院的开业计划也逐渐明朗。公司的校招还在正常进行,主要侧重重点的口腔医学院毕业生,数量上也会做合理的控制,还是围绕后续医院的用人计划来制定的。