2026年8月化工与材料卖方会议纪要整理

一、核心结论 电子布板块在2026年7月出现深度回调，主要源于情绪层面的非理性宣泄，基本面仍持续向好。T布、二代布、普通布三类电子布产品景气度均向上，行业整体发展态势良好。核心推荐标的为宏和科技、国际复材、中国巨石、中材科技，其中宏和科技目标市值3000亿元。

二、重点公司与事件

1. 电子布板块核心公司与行业动态

   • T布赛道：供给格局封闭，认证壁垒高，发展质量好。宏和科技产能保证金增加，反映竞争与扩张有序。
   • 二代布赛道：Rubin相关产品供应需求快速扩张。国际复材、宏和科技、中材科技均大幅增加二代布采购。
   • 普通布赛道：价格持续上涨，至少延续至2026年底。中国巨石、国际复材、宏和科技、中材科技均布局该赛道，需求支撑强劲。
   • 胜宏科技：Rubin Compute tray产品供应占75%，Switch tray占80%，Midplane占50%，GB300 OM产品100%份额。HDI产能稼动率达100%，良率83%-84%。PTFE材料正在验证，应用于Rubin Ultra新一代产品，高频材料价格未上涨，供应能力稳定。

2. 光纤预制棒及光纤领域公司动态

   • 日丰股份投资建设年产300吨光纤预制棒、1000万芯公里光纤项目，计划总投资7亿元，属新赛道重要布局。

3. 生物质基多孔炭领域公司情况

   • 元力股份为国内龙头企业，掌握生物质路线多孔炭制备工艺，产品涵盖高端特种活性炭、多孔碳复合材料，具备核心竞争优势。

4. 空白掩膜版领域合作动态

   • 长鑫科技投资聚和材料旗下LuminaMask子公司，后者是国内唯一具备ArF级空白掩模基板量产能力的主体。此次投资深化双方绑定，聚和材料有望受益于大客户扩产计划。

三、后续关注

1. 电子布板块情绪修复情况，关注宏和科技、国际复材、中国巨石、中材科技股价表现与业务扩张进度。
2. 胜宏科技PTFE材料应用于Rubin Ultra新一代产品的进展及业务贡献。
3. 日丰股份光纤预制棒项目的股东会审议结果及后续建设进度与产能释放情况。
4. 聚和材料依托长鑫科技投资实现的业务拓展，及LuminaMask子公司的产能扩张与客户供货情况。