广发通信 看好光互连反弹持续性 建议大光小光并重

本报告分析认为光互连板块存在基本面利好未充分反映在股价的情况，包括过去三个月无利空消息、筹码结构优化、大光补涨临近、小光估值回至低估区间以及跨行业比较优势显现等。报告建议配置光模块龙头与二线光通信标的，具体推荐中际旭创、新易盛、东山精密、天孚通信、源杰科技、剑桥科技和长芯博创等标的，并指出这些变化缓慢体现，建议重点配置。

报告指出光通信赛道存在多个利好因素，如海外csp陆续下场、fcc事件影响钝化、筹码结构优化以及市场做多情绪渐浓等。这些因素表明行业存在反弹持续性，但当前股价尚未充分反映这些利好，存在补涨潜力。报告强调光模块龙头与二线光通信标的并重配置思路，以把握行业发展趋势。

报告重点分析了光互连板块的反弹持续性，建议大光小光并重配置。具体包括基本面利好未反映在股价、筹码结构优化、大光补涨临近、小光估值回至低估区间等因素。报告推荐了中际旭创、新易盛、东山精密、天孚通信、源杰科技、剑桥科技和长芯博创等标的，并指出这些标的具有不同的逻辑和配置价值。

报告认为当前光通信市场存在基本面利好未充分反映在股价的情况，包括无利空消息、筹码结构优化、大光补涨临近、小光估值回至低估区间以及跨行业比较优势显现等。这些因素表明市场存在反弹潜力，但股价尚未充分反映这些利好，存在补涨空间。报告建议投资者关注光模块龙头与二线光通信标的的配置机会。

报告未明确提示具体风险，但指出股价尚未充分反映利好因素，存在波动风险。同时，行业竞争激烈，技术更新迅速，标的业绩存在不确定性。此外，宏观经济环境变化也可能影响行业表现。投资者在配置时应注意分散风险，并结合自身风险承受能力进行决策。