百度集团-SW云+昆仑芯夯实全栈AI底座，萝卜快跑推进全球化布局

百度集团-SW云+昆仑芯全栈AI能力具备显著优势。百度智能云连续6年在中国AI公有云市场领先，其“芯云模体”整合了昆仑芯芯片、百度智能云平台、文心大模型和AI应用生态，实现端到端成本控制和性能提升。昆仑芯作为国内AI算力芯片领先厂商，市场份额仅次于华为、阿里平头哥，外部客户订单和覆盖行业持续增加，2025年中标中国移动10亿级订单。这种深度协同的全栈AI能力使其对标谷歌云，为百度在AI领域提供了核心竞争力。

电子设备行业AI发展趋势呈现加速态势。2025年下半年公有云laaS市场增速达20%，整体公有云市场半年总值达2000亿元。AI加速卡总出货量400万张，中国本土厂商市场份额占比41%。昆仑芯P800已交付多个万卡级AI训练集群，支撑文心大模型5.1训练。AI技术正从云端向边缘端渗透，算力需求持续增长，国产AI芯片厂商加速崛起，为行业带来技术革新和效率提升。

报告重点分析了百度全栈AI能力和自动驾驶业务。全栈AI方面，聚焦百度智能云、昆仑芯芯片、文心大模型及AI应用生态的协同效应，强调其在成本控制和性能提升上的优势。自动驾驶方面，关注萝卜快跑营运订单高速增长（2026Q1达320万单，同比增长129%）和全球化布局（覆盖全球27个城市，全无人驾驶累计里程超2万亿），以及其商业模式成熟度和稀缺性。这些业务方向被视为百度未来增长的核心驱动力。

当前AI算力市场竞争格局呈现国产厂商加速崛起态势。昆仑芯作为国内AI算力芯片领先厂商，市场份额仅次于华为、阿里平头哥，外部客户订单持续增加。2025年AI加速卡总出货量400万张，中国本土厂商市场份额占比41%。百度智能云连续6年在中国AI公有云市场领先，与昆仑芯协同形成“芯云模体”优势。同时，华为、阿里平头哥等巨头也在积极布局，但国产厂商凭借政策支持和本土化优势，正逐步缩小与国际巨头的差距。

研报提示的潜在风险包括技术迭代风险，AI算力芯片和算法持续更新可能影响现有产品竞争力；市场竞争加剧风险，华为、阿里等对手持续投入可能压缩国产厂商利润空间；以及政策监管风险，数据安全和算法伦理监管趋严可能影响业务拓展。此外，昆仑芯分拆上市进程的不确定性也可能带来短期市场波动。这些因素需关注其对百度长期发展的影响。