基本面选股组合月报：中证800现金牛组合7月实现22.19%超额收益

7月，中证800现金牛组合以11.99%回报率显著超越其基准指数，实现了22.19%的超额回报。截至2026年7月31日，中证800现金牛组合实现-0.25%的超额收益。

各组合表现跟踪：

• 安全边际组合：7月回报-7.91%，相对中证800超额收益2.29%，截至2026年7月31日的绝对收益为-6.60%。策略核心在于塑造企业的进入壁垒，自2012年以来年化收益21.64%，夏普比率0.98。
• 红利低波季调组合：7月回报12.90%，相对于中证红利低波50指数超额收益2.69%，截至2026年7月31日的绝对收益为2.68%。策略旨在规避“高股息陷阱”，自2014年以来年化收益18.33%，夏普比率0.89。
• AEG估值潜力组合：7月回报4.08%，相对于wind全A超额收益17.38%，截至2026年7月31日的绝对收益为1.46%。策略投资于市场尚未充分认识到其增长潜力的公司，2019年以来年化收益23.44%，夏普比率1.08。
• 中证800现金牛组合：7月回报11.99%，相对于中证800超额收益22.19%，截至2026年7月31日的绝对收益为-0.77%。策略通过CFOR分析体系深入评估企业的盈利能力和资产的现金生成效率，2019年以来年化收益12.21%，夏普比率0.61。
• 困境反转组合：7月回报0.59%，相对于wind全A超额收益13.89%，截至2026年7月31日的绝对收益为-10.50%。策略利用库存周期刻画困境反转，2019年以来年化收益20.67%，夏普比率0.82。

策略介绍：

• 安全边际组合：通过计算个股的盈利能力价值作为安全边际，选择安全边际最大的前50标的并采用股息率加权的方式最大化组合安全边际。
• 红利低波季调组合：通过股息率本身的预测加以规避“高股息陷阱”，并考虑剔除股价表现极端、负债率异常的标的等负向清单制度。
• AEG估值潜力组合：先用AEG_EP因子选取TOP100，然后选择股利再投资比率高的TOP50股票。
• 中证800现金牛组合：通过CFOR分析体系深入评估企业的盈利能力和资产的现金生成效率，包括自由现金利润比率和经营资产回报率。
• 困境反转组合：利用库存周期刻画公司的困境反转，同时考虑景气加速恢复和低估，在三重投资模式下构造估值提升TOP50组合。

风险提示：量化结论基于历史统计，如若未来市场环境发生变化不排除失效可能。选股模型结论不构成投资建议，实际投资还需要考虑外部市场环境、估值等因素并进一步评估。