电力设备及新能源行业周报：锂电梯次利用政策全面废止，聚变商业化融资推进

机器人板块

• 具身智能落地路径分化：阿童木机器人推出天兵一号AR-H1，全球首款应用并联STEWART腰部的轮式双臂机器人，专注解决工厂重载转运与常态化作业痛点；拾玥科技与中国中车签署技术框架协议，以“11自由度走量+23自由度走深”策略进入高端装备制造场景，突破工业连续作业瓶颈；德氪微电子展示毫米波无线滑环与非接触互连方案，推动关节模组架构从有线穿轴走向无线通信新范式。
• 技术进展：拾玥科技灵巧手产品策略务实，11自由度产品已进入小批量量产，23主动自由度产品攻坚高端精密操作；德氪微电子方案支持EtherCAT等主流工业总线，适用于机器人关节、灵巧手、夹爪等连续旋转场景；阿童木机器人AR-H1独创并联STEWART腰部，最大负载200kg，支持二指夹爪与五指灵巧手切换，整机算力170TOPS。

锂电板块

• 梯次利用政策全面废止：工信部出台新规全面清理动力电池梯次利用相关管理规则，强化废旧电池安全监管、引导回收行业转向金属再生，重塑回收产业格局；禁止将退役动力电池用于电动自行车等限制领域，废旧电池再加工成品必须满足对应场景国标。
• 固态电池标准体系加速完善：10项固态锂电池行业标准集中研讨，统一行业术语与检测规范，构建“国标+行标”双层标准化体系，覆盖氧化物、硫化物、聚合物三大主流路线，长期利好固态电池产业化提速。

燃机板块

• 杰瑞股份获大额订单：与全球知名云服务提供商签署14.65亿美元燃气轮机发电机组供应合同，累计燃机订单超过27.4亿美元；AIDC微电网一体化解决方案已完成全工况验证，并取得相关项目订单。
• 国内项目推进：四川能投德阳（中江）燃气发电工程2号机组完成168小时试运行，项目全面建成投产；国投舟山燃气发电项目1号机组燃机完成吊装，项目建成后两台机组预计年发电量50.54亿千瓦时。

核电板块

• 台山核电项目获批：国家核安全局批准台山核电3、4号机组建造阶段质量保证大纲，为项目建设阶段的质量管理和核安全监管提供执行依据。
• 昌江核电项目进展：华能海南昌江核电4号机组首台应急柴油发电机组完成首次启动，为后续冷态功能试验创造条件。

风险提示

• 宏观经济及终端需求恢复不及预期风险；机器人技术迭代与产业化落地不及预期风险；锂电行业供需改善及原材料价格波动风险；燃机及核电项目建设和订单兑现不及预期风险；海外地缘政治、贸易政策及供应链风险。