中信通信 坚定看好光通信及高弹性品种

这份研报强调AI驱动云和AI收入上限提升，推动云和AI业务收入大幅增长；Scale-up光互联技术价值占比持续提高；中国光通信产业在NPO、光芯片、磷化铟等多个领域取得重要进展。报告持续看好大光企业如旭创、xys、东山、立讯，并建议关注汇绿生态、腾景科技等弹性较大的品种。

光通信行业发展趋势包括AI驱动云和AI收入上限提升，推动云和AI业务收入大幅增长；Scale-up光互联技术在市场中的价值占比持续提高；中国光通信产业在NPO、光芯片、磷化铟、薄膜铌酸锂、无源光器件、OCS等多个领域取得重要进展，FCC未改变美国对中国光通信的依赖。

报告重点分析了AI对云和AI业务收入的影响，光互联技术价值占比提升，以及中国光通信产业在多个领域的进展。同时，报告推荐了旭创、xys、东山、立讯等大光企业，并建议关注汇绿生态、腾景科技等弹性较大的品种。

当前光通信板块开启反弹，AI回报率和回报速度远超预期，推动云和AI业务收入大幅增长。光互联技术在市场中的价值占比持续提高，中国光通信产业在多个领域取得重要进展，FCC未改变美国对中国光通信的依赖。

研报未明确提示具体风险，但光通信行业受技术迭代和市场需求变化影响较大，企业需关注技术路线选择和市场竞争格局。此外，国际政策环境也可能对行业产生影响，需持续关注相关动态。